The impact of the global credit rating on the economic value of Iraqi private banks
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
The research aims to show the impact of the global credit rating on the economic value of the Iraqi private banks that have been rated by international credit rating agencies. The researcher deliberately chose a sample of the (5) classified Iraqi private commercial banks. The Tobin's Q index method was used in calculating the economic value of the research sample banks by comparing between the year 2020 before the banks entered the classification and the year 2021 after they entered the classification. The research has reached several results, including, at the present time, there is a slight impact of the credit rating on the economic value of Iraqi banks. Also that Iraqi banks obtain a credit rating from international agencies was very recent. The real economic value in the financial statements because the share price in the market does not represent the real economic value in the local environment.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
أ. التقارير المالية السنوية للمصارف عينة البحث:
الدهلكي، احمد جواد، أثر التصنيف الائتماني للديون السيادية في اسعار الصرف دراسة: تحليلية مقارنة، رسالة ماجستير، كلية الادارة والاقتصاد- الجامعة المستنصرية، 2012.
علي، بلعزوز، أحمد، مداني، التصنيف الائتماني بين مسبب للأزمة المالية العالمية والبحث عن مخرج لها، دراسة وضعية وشرعية، المؤتمر الدولي الرابع حول الأزمة الاقتصادية العالمية من منظور الاقتصاد الإسلامي، الكويت، 2010.
زلوم، نضال عمر، الإفصاح عن الالتزام بتطبيق القواعد الإرشادية الخاصة بحوكمة الشركات وأثرها في قيمة الشركة - دراسة تطبيقية على الشركات الخدمية المساهمة المدرجة في بورصة عمان"، مجلة الجامعة الإسلامية للدراسات الاقتصادية والإدارية، المجلد الحادي والعشرون، العدد الثاني، ص163-ص187، 2013.
شنوقي، مريم، بوتعية نجمة، دور وكالة التصنيف الائتماني في النظام المصرفي العالمي الراهن، رسالة ماجستير في العلوم الاقتصادية، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية جامعة محمد الصديق بن يحي، الجزائر، 2018.
عثمان، محمد داود، أثر مخففات الائتمان على قيمة البنوك: دراسة تطبيقية على قطاع البنوك التجارية الاردنية باستخدام معادلة Tobin's Q. اطروحة دكتوراه غير منشورة، كلية العلوم المالية والمصرفية-الاكاديمية العربية للعلوم المالية والمصرفية، (2008).
محمد، لؤي، " التصنيف الإئتماني ما هو وماهي قوة تأثيره على إقتصاديات الدول المتقدمة من حيث هبوط قيمة الدولار او ارتفاعه"، 2016, https://io.hsoub.com/go/28670
أحمد، مداني، دور وكالات التصنيف الائتماني في صناعة الأزمات في الأسواق المالية ومتطلبات اصلاحها، الأكاديمية للدراسات الاجتماعية والإنسانية، قسم العلوم الاقتصادية والقانونية، العدد 10، جوان 2013.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Al-Khawaaldah, Bani Hasan, A. K. B., (2011), Accounting disclosure, financial transparency, ownership structure and corporate governance: implications for internal and external WVB Jordanian credit risk assessments, Doctoral dissertation in accounting submitted to the University of Plymouth, England.
Alyousfi, A. Y. (2019), Determinants of bank shareholder value: evidence from GCC countries. International Journal of Managerial Finance.
Fitch Ratings, Definitions of Ratings, Fitch Ratings, NY, 2021.
Gross, S., (2006), Banks and Shareholder Value – An Overview of Bank Valuation and Empirical Evidence on Shareholder Value for Banks. Unpublished Dissertation, Deutscher Universitats-Verlag, Germany.
Gupta, R., (2021), Financial determinants of corporate credit ratings: An Indian evidence. International Journal of Finance & Economics.
Gupta, R. Sumit, Sh (2017), Non-Financial Determinants of Corporate Credit Ratings. International Journal of Engineering Technology Science and Research, IJETSR, Volume 4, Issue 12.
Johnson, ROY, (2001), Shareholder Value-A Business Experience (BOOK) ,2773:350341.
Kerwer, D., (2005), Holding global regulators accountable: the case of credit rating agencies. Governance, 18(3), 453-475.
Kruck, A., (2011), Private Ratings, Public Regulations: Credit Rating Agencies and Global Financial Governance. New York: Palgrave Macmillan.
Matthies, A. B., (2013), Empirical research on corporate credit-ratings: a literature review.
Moody’s Investors Service, Moody’s Rating Symbols & Definitions, Moody’s Investors Service, NY, 2022.
Murcia, F. C. D. S., Dal-Ri Murcia, F., Rover, S., & Borba, J. A., (2014), The determinants of credit rating: Brazilian evidence. BAR-Brazilian Administration Review, 11, 188-209.
Murphy, J., (2012), an Introduction to Business Valuation, ASA, MCBA, ,5,6.
Ridder, van de, L. C. J. (2017), The information content of credit rating announcements on the Dutch Euro corporate bond market, Master Thesis Financial Economics, Erasmus University Rotterdam, Erasmus School of Economics.
Standard & Poor’s Ratings, S. P. G., (2016), S&P global ratings definitions. URL:https:/www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/article/view/sourceId/504352, Accessed on, 15, 13
Sylla, R., (2002), An Historical Primer on the Business of Credit Ratings”, in R.M. Levich, C. Reinhart, and G. Majnoni (eds), Ratings, Rating Agencies, and the Global Financial System. Boston: Kluwer.
Twain, Mark. Fundamentals, Techniques & Theory (COMMONLY USED METHODS OF VALUATION) BOOK ,2012,1,2,5.
Yildirim, Canan & Efthyvoulou, Georgios, (2018), Bank value and geographic diversification: regional vs global, Journal of Financial Stability.