Determining the direction of the relationship between financial flexibility and banking profitability/A study on a sample of Iraqi private commercial banks for the period (2015-2020)
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
The aim of the research is to measure the causal relationship between financial flexibility with its indicators (equity multiplier, cash balance ratio, legal reserve ratio) as an explanatory variable, and banking profitability with its indicators (rate of return on equity, rate of return on assets, rate of return on deposits, rate of return on funds Available for employment) as a dependent variable, and knowing the direction of this relationship using the Granger causality test and using the statistical program (Eviews V10). The study community is represented by the Iraqi private banks, as a sample of (9) private banks listed in the Iraqi Stock Exchange were selected for their contribution to achieving economic development. The study concluded that there is a reciprocal causal relationship between financial flexibility and banking profitability. The study also found a significant effect of financial flexibility on banking profitability. The study presented a number of proposals, the most important of which is that the Iraqi private banks, the study sample, should work according to a high level of financial flexibility due to the multiple advantages of that flexibility, including increasing the ability to compete and raising the level of performance in its various aspects, which is reflected positively on achieving its main objective.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
أبو حمد، رضا صاحب، قدوري، فائق مشعل، (2005)، إدارة المصارف، دار أبن الأثير للطباعة والنشر، الجزء الأول، ط1، جامعة الموصل.
شيخي، محمد، سلامي، احمد، (2013)، اختبار العلاقة السببية والتكامل المشترك بين الادخار والاستثمار في الاقتصاد الجزائري، مجلة الباحث، العدد 13، الجزائر.
العامري، هدى هادي حسن، (2018)، المرونة المالية وانعكاساتها في تحقيق التعافي المالي دراسة تحليلية في عينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية"، اطروحة دكتوراه (غير منشوره)، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة كربلاء.
فارس، علي أحمد، (2016)، الرافعة المالية والنمو والحجم وأثرهم في كلف الوكالة دراسة تحليلية لشركات قطاعي الصناعة والفنادق المتداولة في سوق العراق للأوراق المالية، المجلة العراقية للعلوم الادارية، المجلد 12، العدد 49، العراق.
الفتلاوي، ميثاق هاتف، محسن، محمد عباس، (2017)، أثر التمويل بالملكية في الاداء المالي (دراسة تطبيقية لعينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية)، المجلة العراقية للعلوم الادارية، المجلد (13)، العدد (53)، العراق.
فخري، سامر محمد، قادر، اسو بهاء الدين، (2016)، مؤشر الربحية المصرفية والعوامل المؤثرة فيه دراسة قياسية في عينة من المصارف التجارية العراقية، مجلة جامعة كركوك للعلوم الادارية والاقتصادية، 2016، المجلد 6، العدد 2، العراق.
الكروي، بلال نوري سعيد، (2009)، تقييم ربحية المصارف باستخدام مؤشرات السيولة-دراسة مقارنة بين مصرفي الرافدين والرشيد، المجلة العراقية للعلوم الادارية، 2009، المجلد 6، العدد 24، العراق.
اللامي، علي حسين نوري، (2016)، أثر الودائع في صافي دخل المصارف بحث تطبيقي في مصرف الشرق الاوسط العراقي للاستثمار، مجلة بغداد للعلوم الاقتصادية الجامعة، العدد 48، العراق.
الموسوي، حيدر يونس، الخفاجي، آيات حسني، (2020)، قياس العلاقة السببية للمرونة المالية والمخاطر المصرفية دراسة مقارنة تطبيقية لعينة من المصارف العراقية والاماراتية، مجلة الادارة والاقتصاد، المجلد 9، العدد 33، العراق.
ثانياً. المصادر الاجنبية:
Acharya Viral, V., & Almeida, H., & Campello, M., (2007), Is Cash Negative Debt? A Hedging Perspective on Corporate Financial Policies, Journal of Financial Intermediation, Vol.16, No.4, PP: 515-554.
Al-shakrchy, E., Alnassar, W. I., (2019), does Financial Flexibility Matter for Firm’s Finance Policy? Evidence from Swedish High-Tech Firms: Case Study of Ericsson, Journal of Social Science Research •
Barad, M.M., (2010), A Study on Liquidity Management of Indian Steel Industry, thesis, sumitted to the saurashtra university for the degree of doctor of philosophy in commerce (faculty of commerce).
Byoun, S., (2008), How and when do firms adjust their capital structures toward targets", Journal of Finance, 63, p. 3069-3096.
Chukwu, B. ,Agbaeze, E., Offor, F.O., & Udoh, B.E., (2019), (does financial flexibility enhance the profitability of money deposit banks? evidence from Nigeria, International Journal of Mechanical Engineering and Technology (IJMET).
Daniel, N.D., Denis, David. J, & Naveen, Lalitha, (2010), Sources of Financial Flexibility: Evidence from Cash Flow Shortfalls, Naveen D. Daniel on 06 June 2014.
De angelo, H., & De angelo, L., (2006), Capital Structure, Payout Policy, and Financial Flexibility", working paper National Bureau of Economics Research.
Denis, David J., (2011), financial flexibility and corporate liquidity, Journal of Corporate Finance, 17, 667-674.
Denis, David J., (2011), financial flexibility and corporate liquidity, Journal of Corporate Finance, 17, 667-674.
Fama, E. F., & French, K. R., (2001), Disappearing dividends: changing firm characteristics or lower propensity to pay, Journal of Financial Economics, 60, p. 3-43.
Fisseha, F.L., (2015), Literature Review on the Determinants of Commercial Bank’s Profitability: A Comprehensive Modelling, the international, journal.org RJEBS: Volume: 04, Number 09, July-2015.
Graham, J.R., Campbell, R. & Harvey, (2001), the theory and practice of corporate finance: evidence from the field, Journal of Financial Economics 60, 187-243.
Jiangnan, Yi, (2020), Financial flexibility, dynamic capabilities, and the performance of manufacturing enterprises, Journal of Research in Emerging Markets, 2020, 2(2). doi: 10.30585/jrems.v2i2.465.
Khan, Mohmad Mushtaq, & Raj, K.Bhavana, )2020(, liquidity-profitability analysis & prediction of bankruptcy-a study of select telecom companies, Journal of Critical Reviews, Vol 7, Issue 3.
Kuit, Monika,) 2012,( Cash Flow at Risk, Financial Flexibility and Financing Constraint, Working Paper.
Tulsian, M., (2014), Profitability Analysis (A comparative study of SAIL & TATA Steel), IOSR Journal of Economics and Finance (IOSR-JEF) e-ISSN: 2321-5933, p-ISSN: 2321-5925.Volume 3, Issue 2. Ver. I (Mar.-Apr. 2014), PP 19-22
Vaan, R., (2011), the relationship between financial flexibility and firm value, Thesis, University of Tilburg.
Van Horne. J., (2012), Financial Management and policy, Prentice-Hall International (UK) Limited, London.
Xie, x., & Zhao, J., (2020), Analysis of the Influence of Financial Flexibility on Enterprises, Open Journal of Business and Management, 2020, 8, 1917-1922 https://www.scirp.org/journal/ojbm.