The effect of working capital management efficiency on corporate profitability/Analytical study of a sample of companies listed on the Iraqi Stock Exchange For the period 2009-2018
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
The research aims to analyze the efficiency of working capital management represented by (cash retention ratio, average inventory retention period, average receivable collection period, average debt repayment period). And its impact on the profitability of companies measured by the rate of return on assets for a sample of industrial and agricultural companies listed on the market Iraq Stock Exchange, during the period (2009-2018). The data for the research sample companies were analyzed using financial ratios to calculate the cash cycle, average collection period, average inventory retention period, stock turnover rate and debt repayment period as independent variables (and corporate profitability) represented by the rate of return on assets as a dependent variable. Then testing the research hypotheses using simple regression analysis and multiple regression to identify the effect between the independent variables and the dependent variable.
The results indicate the existence of a positive relationship between the period of collecting receivables and the return on assets, and this is consistent with most studies that have studied the relationship between these variables, as well as the existence of a negative relationship between the average period of inventory retention and the return on assets.
The most prominent recommendations stipulated a continuous review of the statements of the reconstruction schedule of accounts receivable and inventory analysis statements in terms of type (raw materials, semi-manufactured, and finished materials). And reviewing financial investment statements continuously to get rid of shares that are constantly declining in prices and that achieve a loss in order to enhance the profitability of the company and maximize worth.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
برجام، اوجين، 2010، الإدارة المالية-الجزء الأول، ترجمة محمود فتوح، محمد عبد الكريم، عمر عبد الكريم، ط 1، الشعاع للنشر والعلوم، حلب، سوريا.
الخرشة، ياسين، النعيمي، عدنان، 2007، اساسيات الإدارة المالية، ط 1، دار الميسرة للنشر والتوزيع الطباعة، عمان، الاردن.
راضي، حمد عبد الحسين، 2009، العلاقة بين إدارة رأس المال العامل والربحية في الشركات (دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية العراقية للمدة 1995-2002)، مجلة القادسية للعلوم الإدارية الاقتصادية، المجلد 11، العدد 4.
الزبيدي، حمزة، 2004، الإدارة المالية المتقدمة، ط 1، مؤسسة الوراق للنشر والتوزيع، عمان.
سليمان، ايمن علي سليمان، 2017، أثر الحصة السوقية على ربحية الشركات المساهمة العامة المدرجة في سوق عمان المالي (دراسة تحليلية على شركات الادوية الأردنية)، رسالة ماجستير، جامعة الشرق الأوسط.
الشماع، خليل محمد حسن، 1992، الإدارة المالية، ط 1، جامعة بغداد، العراق.
الشواورة، فيصل، 2013، مبادئ الإدارة المالية إطار نظري ومحتوى علمي، ط 1، دار الميسرة للنشر والتوزيع والطباعة، عمان، الاردن.
العامري، محمد علي إبراهيم، 2001، الإدارة المالية، ط 1، بغداد، العراق.
العامري، محمد علي إبراهيم، 2013، الإدارة المالية الدولية، ط 1، دار وائل للنشر والتوزيع، عمان.
عقل، مفلح، 2000، مقدمة في الإدارة المالية والتحليل المالي، ط 2، دار المستقبل للنشر والتوزيع، عمان، الأردن.
القباني، ثناء علي، 2010، إدارة التكلفة وتحليل الربحية، ط 2، دار الصفاء للنشر والتوزيع، عمان.
كلش، إسماعيل احسان، 2010، إدارة رأس المال العامل وتأثيرها على ربحية المنشأة (دراسة تحليلية على المنشآت الصناعية)، رسالة ماجستير، جامعة حلب، حلب، سوريا.
مسودة، سناء، خشان، نزار، 2016، أثر إدارة رأس المال العامل على ربحية الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية، مجلة جامعة الخليل للبحوث، المجلد 11، العدد 2.
مطر، محمد عطية، 2006، الاتجاهات الحديثة في التحليل المالي والائتماني، ط 2، دار وائل للنشر والتوزيع، عمان.
ملحم، عمر مازن ذياب، 2019، العوامل المؤثرة على الأداء المالي في شركات التأمين المساهمة العامة المدرجة في سوق عمان المالي، رسالة ماجستير، جامعة الشرق الأوسط.
النعيمي، عدنان، التميمي، أرشد، 2008، التحليل والتخطيط المالي اتجاهات معاصرة، دار اليازواري العلمية للنشر والتوزيع، عمان.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Brigham, Eugene F. &Joel F. Houston, 2009, Fundamentals of Financial Management, 12th edition, South-Western Cengage Learning, Mason, USA.
Gitman, Lawrence, (2003), Principles of Managerial Finance, Twelfth Edition Prentice-Hall, New York-USA.
Kabajeh, M. Alnuaimat, S: Dahmash, F, 2012, the Relationship between the Roa, Roe and Roi Ratios with Jordanain Insurance Puplic Campanies Market Share Prices, International Journal of Humanities and Social Science. Vol. 5, No. 9.
Murtala, Zakary, Sani, Saidu, (2016), the Impact of Cash Conversion Cycle On Firm Profitability: Evidence From Nigerian Listed Telecommunication Companies. Journal of Finance and Accounting.
Paramasivan, C., Subramanian, T., (2009), Financial Management, First Edition, New Age International Publisher, New Delhi, India.
Qurashi, Mubashir & Zahoor, Muhammad, (2017), Working Capital Determinants for the UK Pharmaceutical Companies Listed on FTSE 350 Index. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, Vol. 7, No. 1.
Shahzad, Farrukh., Fareed, Zeeshan., Ali, Zahid, Nazir., Muhammad Imran., and Assad Ullah, 2016, Determinants of Profitability: Evidence from Power and Energy Sector. Studia Ubb Oeconomica, Vol.61.