Building the optimal portfolio using the Shape Model-Sortino Ratio An applied study of a number of companies in the Saudi stock market
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This study aims to build and evaluate the portfolio using the (Shape Model-Sortino Ratio) model and analyze their impact in reducing financial risks for a sample of ten companies in the Saudi stock market, based on monthly data from the period from 2019 to 2023. The study used the (Shape Model) Model-Sortino Ratio) to analyze price behavior and price predictions to achieve investment goals and reduce financial risks. The results showed that using the Shape Model-Sortino Ratio as a tool for evaluating investment portfolios in the Saudi stock market contributes to improving the quality of portfolios and reducing financial risks effectively, through By applying these models, investors were able to make informed and improved investment decisions, which led to achieving investment goals more accurately and effectively. The success of investment portfolios depends largely on the models adopted in their construction, which includes the foundations, policies, and strategies that investors follow when making investment decisions. These factors reflect the quality of the portfolio and directly affect its financial performance and its ability to adapt to fluctuations in the stock market. Based on the results, it is recommended that investors have well-founded investment strategies and policies in place, which reflect best practices and provide an accurate framework for making investment decisions. Companies and investment institutions in the Saudi market should also study and adopt advanced methods and models such as (Shape Model-Sortino Ratio) to enhance their capabilities to control risks and improve investment returns for investors.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
القاضي، لورين ابراهيم، (2016)، "اثر كفاءة ادارة المحفظة الاستثمارية على ربحية البنوك التجارية، دراسة اختيارية على البنوك التجارية الاردنية للفترة من 2012-2014" كلية الاعمال، جامعة الشرق الاوسط، الاردن.
سلماني، عادل وغزيل، محمد مولود، (2017)، "المحفظة المالية الاستثمارية بين المفهوم التقليدي والمفهوم الاسلامي دراسة مقارنة " جامعة محمد خيضر بسكرة، مجلة العلوم الانسانية، لمجلد 17، العدد 49.
آل شبيب، دريد كامل، (2010)، " إدارة المحافظ الاستثمارية "، دار المسيرة للنشر والتوزيع، عمان، الاردن، ص 13، 14.
باكير، محمد مجد الدين، (2008)، " محافظ استثمارية ادارتها واستراتيجيتها"، دار شعاع للنشر والعلوم، سبتمبر، من مقدمة الكتاب، ص 2.
الموسوي، هيام حسن هادي، (2022)، " تحليل التوجه الاستثماري في بناء محفظة الاسهم المثلى قبل وبعد كوفيد 19" رسالة ماجستير في العلوم المالية والمصرفية، كلية الادارة الاقتصاد، جامعة كربلاء.
عمر، عبو وربيعة، عبو ونبيل، بو فليح، (2017)، "مؤشرات تقييم أداء المحافظ الاستثمارية"(دراسة وصفية إحصائية لعينة من المحافظ الاستثمارية المتواجدة بالسوق المالي السعودي)، مجلة التنمية والاقتصاد التطبيقي- جامعة المسيلة، العدد (1).
فاضل، احمد عباس، (2021)، "تحليل العائد والمخاطر لأسهم المحفظة الاستثمارية لعينة المصارف التجارية العراقية الخاصة للمدة 2015-2019 " الجامعة العراقية كلية الادارة والاقتصاد المجلة العراقية للعلوم الاقتصادية، السنة التاسعة عشرة، العدد (71).
عبد العالي، صالحي، (2020)، " ودور البرمجة الرياضية في ادارة المحافظ الاستثمارية المثلى دراسة حالة بورصة عمان"، اطروحة دكتوراه، جامعة الجزائر كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التيسيير، قسم علوم الاقتصادية
الغريري، صفاء سالم خلف اسعد، (2018)، " تحديد المحافظ الاستثمارية في سوق العراق للأوراق المالية باستخدام البرمجة التربيعية للمدة (2005-2016)، رسالة ماجستير، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة تكريت.
سريح، فائز هليل وبتال، احمد حسين وعلي، وسام حسين، (2019)" تحديد المحفظة الاستثمارية المثلى لسوق دبي المالي في ظل سياسة التنويع" مجلة جامعة الانبار للعلوم الاقتصادية والادارية، المجلد (11)، العدد (24)، ص (123).
الجنابي، سعد مجيد، (2019)، " أثر تنوع المحفظة المالية في تقليل المخاطر المالية" دراسة تحليلية في عينة من الشركات الصناعية العراقية، مجلة المثنى للعلوم الادارية والاقتصادية، المجلد (9)، العدد (1).
الموسوي، سعدي احمد حميد، (2009)، "تقييم اداء محفظة الاسهم وفق مقياس M 2 دورة في اختيار المحفظة الاستثمارية الكفؤة – دراسة تطبيقية تحليلية في عينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للاوراق المالية، المجلة العراقية للعلوم الادارية، المجلد (6)، العدد (24).
الجبوري، حسين لطيف حمد، (2022)، "مخاطر الجانب السلبي وأثرها في عائد المحفظة الاستثمارية دراسة مقارنة مع نماذج القياس التقليدية سوق العراق للأوراق المالية نموذجا " رسالة ماجستير، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة الموصل.
الداودي، اسو بهاء الدين قادر، (2014)، "أثر استراتيجيات المحفظة الاستثمارية على عوائدها ومخاطرها – دراسة تطبيقية في عينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، رسالة ماجستير، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة تكريت.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Kouki, I. (2023). Building an investment portfolio from virtual currencies using linear programming. Tikrit Journal of Administration and Economics Sciences, 19(64 part 2).
Singh, Saurabh and Gautam, Jayant, "The Single Index Model & The Construction of Optimal Portfolio: A Case of Banks Listed on N se India”, Risk governance & control: financial markets & institutions / Volume 4, Issue 2, 2014, Continued – 1.
Reilly, Frank K; Brown, Keith C And Leeds, Sanford J, "Investment Analysis & Portfolio Management " 11th, Cengage Learning, Inc.,2019.
Smart, S. B. & Zutter, C. J. (2020). Fundamentals Of Investing, 14th ed. Pearson Education.
Oudat, Mohammad Salem & Hasan, Hafnida & Alsmadi, Ayman Abdalmajeed, Macroeconomic variables and portfolio investment in Bahrain using an ARDL bound testing approach, Accounting, vol.6, no.4, 2020.
Mangram, Myles E., 2013, A simplified perspective of the Markowitz portfolio theory, Global Journal of Business Research, Vol 7, No 1.
Salimov, Ramin, 2019, Portfolio investment management and risk analysis in electronic stock markets, Bachelor's Thesis, Azerbaijan State Economic University.
Bojamma, Sayida, Halima & Pratham, 2020, Comparative STUDY OF Portfolio Theories, International Journal of Advanced Science and Technology, Vol 29, No 2.
Jordan, Bradford & Miller, Thomas W, & Dolvin, Steven D, 2018, "Fundamentals Of Investments:Valuation And Management", 8 th Edition, McGraw-Hill Irwin.
Marhfor, Ahmed, 2016, Portfolio Performance Measurement: Review of Literature and Avenues of Future Research, American Journal of Industrial and Business Management, Vol 6, No 4.
Todonia, Marcela-Daniela, 2015, Emerging Markets Queries in Finance and Business A Post-Modern Portfolio Management Approach on CEE Markets, Procedia Economics and Finance, Vol.32, No.2015.
Nguyen-Thi-Thanh, Huyen, 2010, On the consistency of performance measures for hedge funds, Journal of Performance Measurement, Vol 14, No 2.