The effect of retaining earnings on the company's market value Analytical study of a sample of industrial companies listed in the Iraqi Stock Exchange
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
The research aims to find the relationship and the impact of profit retention on the market value of companies, as business companies consider profit retention as an integral part of the company's strategy. When a company makes a profit, it needs to decide what to do with it. They can either retain profits in the company, or distribute the money to shareholders in the form of dividends. The importance of the research stems from achieving the main objective of the study, which is to show the effect of retaining profits on the market value of the company. Given the importance of the impact of profit retention on the value of the company, decision-making and its impact on the company in general and the value of the company in particular, the research problem arose in the extent of the impact of profit retention on the value of the company, and is there a discrepancy in profit retention in the value of the company between one company and another?
In order to achieve the objectives of the research and test its hypotheses and verify their validity, the descriptive analytical approach was adopted based on the theories and empirical financial studies that dealt with the subject of the study and the analytical approach based on the statistical tools represented by the Multiple Linear Regression Model, the Simple Linear Regression Model, the Simple Linear Regression Model (t) t-test (F) F-test Coefficient of Determination (R2): Coefficient of Determination Used to indicate the explanatory power of a regression model Pearson Correlation Coefficient (r) A measure of the relationship or correlation between each of the dividend or holding indicators Indicate the value of the company, Unit Root Test. The research reached many conclusions, the most important of which was that the three profit retention indicators combined (profit retention ratio, profit retention growth rate, profit retention ratio to earnings per share) have a significant impact on the value of the company and contribute by (90%) to the changes that occur in the value of the company. company. The results also showed that there is a clear discrepancy in the effect of profit retention indicators on the value of industrial companies. The research recommended a set of recommendations, the most important of which falls on the industrial companies listed in the Iraq Stock Exchange and represented by the financial management of these companies, a great work in order to develop procedures that allow investors to see the retention of profits, that there should be a clear standard for the company to provide to shareholders in order to take the decision of detention so that there is Inform the shareholders. Where the research sample represents the industrial companies listed in the Iraq Stock Exchange and consisting of (5) companies from the industrial sector during the period 2007 - 2020.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
أ. الوثائق والنشرات الرسمية:
هيئة الأوراق المالية العراقية Iraqi Securities Commission) (I.C.S)).
ب. الرسائل والأطاريح:
بشرى، عزوز وقراس رمزي، 2019، مساهمة المؤشرات المالية في تقييم الأداء المالي للمؤسسة الاقتصادية دراسة حالة المركب الصناعي التجاري الحضنة-المسيلة، رسالة ماجستير غير منشورة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة محمد بوضياف-المسيلة.
بوحادرة، عبدالكريم، 2012، إثر اختيار الهيكل المالي على قيمة المؤسسة: دور سياسة توزيعات الأرباح في تحديد القيمة السوقية للسهم مع دراسة حالة، رسالة ماجستير غير منشورة غير منشورة، كلية العلوم الاقتصادية وعلوم التسيير، جامعة منتوري، قسنطينة.
جهاد، بالعجال، 2019، استخدام نماذج التنبؤ بالأرباح لتقييم أسهم الشركات، دراسة تطبيقية لعينة من الشركات المدرجة في سوق الدار البيضاء للأوراق المالية (2013-2017)، رسالة ماجستير غير منشورة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة قاصدي مرباح-ورقلة.
رمضاني، حميدة، 2012، تأثير سياسة توزيع الأرباح على قيمة المؤسسة المسعرة بالسوق المالي دراسة عينة من المؤسسات المسعرة بسوق عمان المالي خلال الفترة الممتدة من 2008-2010، رسالة ماجستير، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة قاصدي مباح-ورقلة.
عنفليص، حسناء غازي، 2018، دور المخاطر في العلاقة بين تركيبة الهيكل التمويلي وتعظيم قيمة الشركة (دراسة تحليلية)، رسالة ماجستير، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة حلب.
الغانمي، حسام علي حسين فياض، 2015، إثر احتجاز الارباح على عوائد الاسهم العادية، دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية، رسالة ماجستير غير منشورة، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة كربلاء.
الكيلاني، قيس وثائر قدومي، 2004، إثر القيمة الدفترية للأسهم على قيمتها السوقية: حالة احتجاز الارباح، دراسة تحليلية على البنوك الاردنية، رسالة ماجستير غير منشورة.
المياح، شيماء شاكر محمود، 2019، قياس متطلبات التمويل ودورها في تحسين القيمة السوقية للمصرف دراسة تطبيقية في عينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2005-2017، رسالة ماجستير غير منشورة، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء.
نور الهدى، بن عياش وطبال نفيسة، 2020، سياسة توزيع الأرباح وتأثيرها على القيمة السوقية للمؤسسة: دراسة حالة مجمع صيدال (SAIDAL) رسالة ماجستير غير منشورة غير منشورة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة محمد الصديق بن يحيى-جيجل.
ج. المجلات والدوريات:
بن الضب، على وسيدي امحمد عّياد، 2013، تكلفة راس المال ومؤشرات انشاء القيمة، دراسة تطبيقية ببورصة الدار البيضاء، مجلة اداء المؤسسة الجزائرية، مجلد، العدد 2، الجزائر.
حسين، هاشم حسن، 2008، العوامل المؤثرة على سياسة توزيع الارباح في الشركات المساهم، مجلة كلية بغداد للعلوم الاقتصادية الجامعة، مجلد، العدد 17، العراق.
الخالدي، فاطمة فيصل كاظم واياد طاهر محمد الجبوري، 2021، تباين قيمة الشركة في ظل العلاقة بين هيكل التمويل وربحية الاسهم، Journal of Economics and Administrative Sciences (JEAS)، مجلد 27، العدد 125، العراق.
القريشي، عبد الله علي احمد، 2020، محددات سياسة توزيع الارباح في شركة يمن موبايل، مجلة الاندلس للعلوم الانسانية والاجتماعية، مجلد7، العدد 30، اليمن.
منصور، لمى محمد وشذى عبد الحسين جبر الزبيدي ومحمد علي موسى المعموري، 2021، تأثير النمو المستدام في قيمة الشركات، دراسة تطبيقية لشركات قطاع الصناعة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للفترة من (2010-2019)، مجلة العلوم المالية والمحاسبية، مجلد 1، العدد 2، العراق.
د. الكتب:
النعيمي، عدنان تايه وأرشد، فؤاد التميمي، 2008، التحليل والتخطيط المالي (اتجاهات معاصرة)، ط4، دار اليازوري العلمية للنشر والتوزيع، الاردن.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Al-Nsour, Osama J. & Al-Muhtadi, Akram, 2019, Capital Structure, Profitability and Firm’s Value: Evidence from Jordan, Research Journal of Finance and Accounting, Vol.10, No.20, PP: 73-80.
Rahman, Muhammad Mahbubur, 2015, Managers’ Perception towards Dividends and Dividend Policy-Evidence from Bangladesh, Journal of Financial Risk Management, Vol.04, No.03, Bangladesh.