The Effect of Narrative Disclosure on the Cost of Capital in Light of the Adoption of the (IFRS9) Standard: An applied study on a sample of Iraqi banks
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
The research aims to demonstrate the impact of narrative disclosure on the cost of capital in light of the adoption of the (IFRS9) standard. The research examined and tested the relationship between variables in a sample of (12) banks listed in the Iraqi Stock Exchange. For the period from (2011-2020), with a rate of (120) views, with a dependence on data (2021), and the net profit for the year (2022) was estimated using (Forecasting: Time Series Expert Modeler). The narrative disclosure was measured by using content analysis for the information included in the financial reports. For the research sample banks, while the cost of capital was measured according to the weighted average cost of capital equation, and the IFRS9 standard was measured by giving it the value (1) when banks applied the IFRS9 standard, and the value (0) when the standard was not applied. A set of practical results have been reached, including a positive correlation between the adoption of the IFRS9 standard and the narrative disclosure (for each of its dimensions), and a negative correlation with significant significance between the narrative disclosure and the IFRS9 standard on the one hand and the cost of capital. On the other hand, it was also found that there is a significant effect of the stander (IFRS9) on both the cost of capital and narrative disclosure. Which prompted the researchers to recommend the need for banks to be familiar with the requirements of applying the IFRS9 standard. In order to benefit from the desired advantages of its application in terms of increasing the ability of narrative disclosure to reduce the cost of capital by disclosing more Future information, sustainability information, development information, knowledge and general information about the bank's excellence.
Downloads
Article Details
References
أولاً. المصادر العربية:
أ. الرسائل والأطاريح
عيسى، محمد رمزي احمد، (2015)، أثر إدارة الارباح في تخفيض تكلفة رأس المال في الشركات الصناعية الاردنية المدرجة في بورصة عمان، جامعة الزرقاء، رسالة ماجستير في المحاسبة غير منشورة، كلية الدراسات العليا، جامعة الزرقاء، الاردن.
ب. الدوريات
أبو زيد، عيد محمود أبو زید، (2018)، أثر مستوى الإفصاح السردي بالتقارير السنوية على سعر السهم دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، مجلة الفكر المحاسبي، كلية التجارة، جامعة عين شمس، المجلد (22)، العدد (3)، 570- 621.
أمين، عصام حمدي مصطفى، (2021)، أثر جودة المراجعة المدركة على العلاقة بين تبني معايير التقارير المالية الدولية وتكلفة رأس المال، دليل من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية، كلية التجارة، جامعة الإسكندرية، المجلد (5)، العدد (3)، 265-311.
بريك، دعاء أحمد سعيد فارس، (2020)، أثر هيكل الملكية على العلاقة بين مستوى الإفصاح الاختياري وتكلفة رأس المال: دراسة اختبارية على الشركات المساهمة المصرية، مجلة الفكر المحاسبي، كلية التجارة، جامعة عين شمس، المجلد (24)، العدد (1)، 1-57.
جاسم، اسماء نعمان، شعبان، سمير عماد، (2021)، دور الإفصاح السردي في تحسين جودة المعلومات المحاسبية: دراسة تطبيقية في بيئة المصارف العراقية، مجلة اقتصاديات الأعمال، كلية الإدارة والاقتصاد، العدد (2)، 253-273.
حسن، دينا كمال عبد السلام، (2019)، أثر التحول إلى تطبيق المعيار الدولي للتقرير المالي "IFRS9" على دلالة القوائم المالية بالبنوك التجارية المصرية: دراسة تطبيقية، مجلة البحوث المحاسبية، كلية التجارة، جامعة طنطا، المجلد (6)، العدد (2)، 1- 36.
حسين، سطم صالح، حسين، مصطفى محمد، (2019)، تأثير الإفصاح المحاسبي عن المعلومات المستقبلية في تكلفة رأس المال: دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة تكريت، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد (15)، العدد (47)، ج(1)، 61_ 78.
حميد، أحمد جاسم، فارس، أشرف هاشم، سعيد، حسين غانم، (2016)، تحديد أثر الإفصاح الاختياري على تكلفة رأس المال دراسة تطبيقية على سوق العراق للأوراق المالية، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة تكريت، المجلد (12)، العدد (34)، 308- 334.
علي، هبه جمال هاشم، (2018)، إنعكاسات التوسع في الإفصاح السردي وأثرها على قيمة المنشأة مع دراسة ميدانية، مجلة الفكر المحاسبي، كلية التجارة، جامعة عين شمس، المجلد (22)، والعدد (4)، 1371 -1247.
متولي، محمود موسى عبد العال، (2022)، دراسة واختبار أثر تبني معيار التقرير المالي الدولي (IFRS9) والقيد بالبورصة على استخدام البنوك في مصر لمخصص خسائر القروض في إدارة الأرباح ورأس المال، المجلة العلمية للدراسات والبحوث المالية والتجارية، كلية التجارة، جامعة دمياط، المجلد (3)، العدد (2)، 525- 575.
محمد، صلاح علي أحمد، حامد، محجوب عبد الله، (2017)، دراسة تحليلية للآثار المترتبة على تبني (IFRS9) على السياسات الائتمانية والتمويلية للمصارف العربية، مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية والقانونية، ونشر الأبحاث، المجلد (1)، العدد (9)، 1- 26.
محمد، احمد سليم، (2019)، قياس أثر الإفصاح السردي الإلكتروني على قرار الاستثمار بالتطبيق على الشرکات المصرية المقيدة، مجلة الفکر المحاسبي، كلية التجارة، جامعة عين شمس، المجلد (23)، العدد (1)، 435-478.
محمد، مؤمن فرحات السيد، (2021)، قياس أثر تطبيق معايير IFRSفي ضوء اليات الحوكمة على جودة الأرباح والقدرة التفسيرية للمحللين الماليين: دراسة تطبيقية، مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبي، كلية التجارة، جامعة الإسكندرية، المجلد (5)، العدد (1)، 1- 88.
منصور، محمد السيد، (2019)، أثر إفصاح الشركات المقيدة بالبورصة المصرية عن المعلومات المستقبلية في تقاريرها السنوية على قرار منح الائتمان: دراسة استكشافية وتجريبية، مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية، كلية التجارة، جامعة الاسكندرية، المجلد (3)، العدد (2)، 31-107.
يوسف، هبة إبراهيم عبد العزيز، (۲۰۱۸)، تحلیل اثر معلوماتية الإفصاح السردي على كفاءة القرارات الاستثمارية في بيئة الأعمال المصرية: دراسة إستطلاعية على الشركات المدرجة في بورصة الأوراق المالية المصرية، المجلة العلمية للإقتصاد والتجارة، المجلد (48)، العدد (٣)،45-58.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
A. Periodicals and Researches
Abozaid, E. M., Elshaabany, M. M., & Diab, A. A., (2020), The impact of audit quality on narrative disclosure: Evidence from Egypt. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 24(1), 1-14.
Ali, M. J., Bose, S., & Miah, M. S., (2021), Do Integrated Financial and Extra-Financial Narrative Disclosures in the Management Commentary Affect Firm Valuation? International Evidence. Corporate Narrative Reporting: Beyond the Numbers, 1-28.
Berceanu, D., (2008), Approach of the cost of capital as a waichted average cost and as a marginal cost. Annals of the University of Craiova, Economic Sciences Series, 4(36).
Chen, H., J. Chen, G. Lobo and Y. Wang, (2011), Effects of audit quality one earnings management and cost of equity capital: Evidence from China, Contemporary Accounting Research, 28(3): 892-925.
Elshandidy, T., & Acheampong, A., (2021), Does hedge disclosure influence cost of capital for European bank?. International Review of Financial Analysis,78, 1-63.
Garefalakis, A., Sariannidis, N., & Lemonakis, C., (2020), Operational elements of Narrative Disclosure Information (NDI) in a geographical context. Annals of Operations Research, 294(1), 123-149.
Gornjak, M., (2017), Comparison of IAS 39 and IFRS 9: The analysis of replacement. International Journal of Management, Knowledge and Learning,6 (1), 115-130
Hassanein, A., & Hussainey, K., (2015), Is forward-looking financial disclosure really informative? Evidence from UK narrative statements. International Review of Financial Analysis, 41, 52-61.
Hussein, A. I., & Mahmood, S. M., (2021), Accounting for the future: Technology contributions from a local perspective. Tikrit Journal of Administration and Economics Sciences, 17(54 part 2).
Hussein, A. I., Mahmood, S. M., & Hussein, W. N., (2018), The relationship between the accounting conservatism and the financial performance efficiency of the banks according the data envelopment analysis: Evidence from Iraq. Opción, 34(85), 2661-2686.
Leung, S., Parker, L., & Courtis, J., (2015), Impression management through minimal narrative disclosure in annual reports. The British accounting review, 47(3), 275-289.
Mahmood, S. M., & Hussein, A. I., (2020), Ramifications of crises and societal Casual events on accounting practices: Coronavirus (COVID-19) as a model Analytical theory study. Tikrit Journal of Administration and Economics Sciences, 16(49 part 1).
Mahmood, S. M., Hussein, A. I., & Hussein, S. S., (2018), The impact of IFRS adoption on the relationship between corporate governance and agency costs. Opción, 34(86), 2279-2297.
Opare, S., Houqe, M. N., & Van Zijl, T., (2021), Meta‐analysis of the Impact of Adoption of IFRS on Financial Reporting Comparability, Market Liquidity, and Cost of Capital. Abacus, 57(3), 502-55.
Saeed, Mahdi Qasem Saeed, (2020), IFRS9 Transition impact on the quality of financial reporting information a case study of yemen commercial banks. epra International Journal of Economics, Business and Management Studies (EBMS), 7(5), 54-63.
Zhang, J., (2008), The contracting benefits of accounting conservatism to lenders and borrowers, Journal of Accounting and Economics, 45: 27-54.
B. Books
Mangena, M., Pike, R. H., & Li, J., (2010), Intellectual capital disclosure practices and effects on the cost of equity capital: UK evidence, The Institute of Chartered Accountants of Scotland, Printed and bound in Great Britain by T. J. International Ltd.