The Impact of Foreign Portfolio Investment on Trading Volume: A Record Study in The Amman Stock Market for The Period (2010-2020)
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This study aims to measure and analyze the impact of foreign portfolio investment and some macroeconomic variables (inflation rate - interest rate) on the trading volume index in the Amman Stock Market. The descriptive and analytical approach and econometrics approach were used in building the model, based on the (Eviwes10) program. As well as using the Autoregressive Distributed Time Lapse (ARDL) model, it's done (44) market views obtained from the annual reports of the Amman Stock Market were analyzed. As well as the reports of the central banks and the unified Arab economic report for the State of Jordan for the period (2010-2020).
The study concluded to prove the statistically significant effect of foreign portfolio investment in the trading volume index in the short and long terms. While the study recommended developing the Amman Stock Market and linking it with global markets. In order to attract more foreign investments to the market, by providing the necessary funds to establish and expand investment projects for shareholders. While adhering to the restrictions that make this openness not inconsistent with the economic policies of the state. And the development of the electronic trading system for the Amman Stock Market, similar to the international financial markets. In order to develop the procedures of trading operations for the investor in any location and at the lowest possible cost, which makes the investment process more liquid.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
أ. الوثائق والنشرات الرسمية:
بورصة عمان، التقرير السنوي لبورصة عمان للسنوات (2010-2020)، الأردن.
هيئة الأوراق المالية، التقارير السنوية لبورصة عمان للسنوات (2010-2020)، الأردن.
البيانات المفتوحة للبنك الدولي للسنوات (2010-2020)، مجموعة البنك الدولي.
صندوق النقد العربي، التقرير الاقتصادي العربي الموحد للسنوات (2010-2020)، الإمارات.
ب. الرسائل والأطاريح:
ادريس، علي رضوان، 2019، أثر المخاطر السوقية على الاستثمار الأجنبي في بورصة عمان – رسالة ماجستير، جامعة العلوم التطبيقية الخاصة، الأردن.
عيشاوي، علي، 2018، محددات الحركة الدولية لرؤوس الأموال في ظل الأزمة المالية العالمية 2008- أطروحة دكتوراه، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة محمد خيضر-بسكرة، الجزائر.
ج. المجلات والدوريات:
جسوم، بكر حميد، 2021، أثر الاستثمار الأجنبي غير المباشر على الناتج المحلي الاجمالي في العراق للمدة (2009-2019)، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، مجلد 17، العدد 64، العراق.
حركاتي وشنافة، نبيل، جهرا، 2021، أثر الاستثمار الأجنبي غير المباشر على مؤشر أداء بورصة عمان– دراسة تحليلية قياسية باستخدام نموذج ((ARDL للفترة (1996-2019)، مجلة دراسات اقتصادية، مجلد 21، العدد 1، الجزائر.
غربي ومخزومي، هشام، لطفي، 2021، استراتيجيات المتاجرة عالية التردد (Hft) وأثرها على استقرار التداول في البورصات العالمية، مجلة اقتصاد المال والأعمال، مجلد 6، العدد 1، الجزائر.
هاشم وسعيد وسالم، سعاد قاسم، عفراء هادي، أحمد داؤود، 2020، تحليل مؤشرات أداء السوق المالية – دراسة تحليلية لسوق العراق للأوراق المالية للمدة (2009-2018)، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، مجلد 16، العدد 52، العراق.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
A. Dissertations and thesis:
Hadžagić, Harun, 2021, Asian, European and US stock markets, Do shifts in the Asian stock market trigger a shift in the European and US stock markets and vice versa,master A thesis, International BURCH University.
Hurst, Gareth, 2016, The momentum premium: An economic and behavioural examination, phD Thesis, University of Newcastle.
B. Journals:
Agu & Calistus & Clement, Anthony Ogbonna1, Ogu, Ezeanyeji, 2019, Foreign Portfolio Investment and Stock Market Returns in Nigeria, IOSR Journal of Economics and Finance (IOSR-JEF), Vol.,10, Issue 6, Nigeria.
Grujić & Rajčević, Miloš, Perica, 2016, Application of the modern portfolio theory in diversification of the debt securities portfolio in emerging markets, Journal of Proceedings of the Faculty of Economics in East Sarajevo, Issue 13, Chicago.
Liu Wang, Shaomin Li, 2018, Determinants of Foreign Direct and Indirect Investments: A Comparative Analysis Between Emerging and Mature Markets, International Journal of Emerging Markets, USA.
Mohan & B. Ramya, Sumathy, 2020, A Random Walk Theory on Stock Markey of Selected Saarc Countries Stock Market, UGC Care Journal, Vol., 43, No., 4, Sambodhi.
Oke & Adejayan & Kolapo & Mokuolu, Michael Ojo, Adeola Oluwakemi, Funsho Tajudeen, Joseph Oluseye, 2020, Pull and Push Factors as Determinant of Foreign Portfolio Investment in The Emerging Market, Journal of Risk Governance & Control: Financial Markets & Institutions, Vol., 10, Issue 4, Nigeria.
S. Raghavan & Dr. M. Selvam, 2017, Determinants of Foreign Portfolio Investment and Their Effects on The Indian Stock Market, International Journal of Management (IJM), Vol., 8, Issue 3, India.
Al-Smadi, Mohammad O., 2018, Determinants of Foreign Portfolio Investment: The Case of Jordan, Investment Management and Financial Innovations, Vol., 15, Issue 1, Ukraine.
Rahbar & Tehrani & Sabry & Gurbanzadeh, Amir Hossein, Reza, Jafar, Sasan, 2019, Chaos Theory and Stock Markets (Case of Tehran Stock Market), Managment organizational culture, Vol., 8, No., 22, Iran.
Sharma & Mittal, Meenakshi, Anil Kumar, 2019, Role of Foreign Portfolio Investment in Dynamism of Indian Capital Market: A Causality Study, Ramanujan International Journal of Business and Research, Vol.,4, India.
Al-Smadi, Mohammad O., 2018, Determinants of Foreign Portfolio Investment: The Case of Jordan, Investment Management and Financial Innovations, Vol., 15, Issue 1, Ukraine.
C. Conferences:
Kuroda, Haruhiko, 2017, Theory on Financial Markets and Central Banks, Speech at the 2017 Spring Annual Meeting of the Japan Society of Monetary Economics.
D. Books:
Gomber & Arndt & Lutat & Uhle, Peter, Björn, Marco, Tim, 2020, High-Frequency Trading, Deutsche Borse Group, Germany.