The exchange rate of the Iraqi dinar and its impact on the real sector for the period (2004-2023)
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This study aims to analyze the impact of fluctuations in the exchange rate of the Iraqi dinar on the real sector in Iraq during the period (2004–2023). The real sector is represented by the industrial, agricultural, services, and construction sectors. The study is based on the hypothesis that there is a statistically significant positive relationship between the exchange rate of the Iraqi dinar and the performance of the real sector during the specified period. The research employs an econometric methodology that includes stationarity tests (ADF and PP) to verify the stability of time series, followed by cointegration tests using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model, and the Error Correction Model (ECM) to analyze both short- and long-term relationships between the variables. The results show that the time series were non-stationary at level but became stationary after taking the first difference, thus meeting the conditions for using the ARDL model. The bounds test results indicate the existence of a long-term cointegration relationship between the exchange rate and the real sector. The ECM model revealed a mixed short-term relationship: positive with direct changes and negative with lagged changes. In the long term, the relationship was positive and statistically significant, meaning that an increase in the exchange rate stimulates growth in the real sector. The study relies on quarterly data and rigorous analysis that confirms the efficiency of the applied model. Diagnostic tests showed no problems with autocorrelation or heteroskedasticity, strengthening the credibility of the results. The study concludes that exchange rate fluctuations have weakened the competitiveness of the Iraqi economy and negatively affected investments and exports. In light of these results, the study recommends adopting stable monetary policies to limit exchange rate volatility, diversifying income sources by reducing reliance on oil, and supporting productive sectors. It also calls for creating a clear and attractive economic environment for local and foreign investment and enhancing foreign reserves through well-planned fiscal policies to ensure overall economic stability.
Downloads
Article Details
References
أولاً. المصادر العربية:
نايف، فواز جار الله، وفرحان، سعدون حسين، (2008)، أثر تقلبات سعر الصرف على بعض متغيرات الاقتصاد الكلي في عدد من الدول النامية، مجلة تنمية الرافدين، جامعة الموصل، العدد (93)، المجلد (31)، العراق.
عون، عون خير الله، (2014)، مبادئ الاقتصاد، الطبعة الثانية، مكتبة بستان المعرفة، مصر.
عواد، خالد روكان، وصبحي، ماهر ماجد، 2022، أثر تقلبات أسعار الصرف على الصادرات غير النفطية في العراق للمدة (2004-2020)، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، جامعة تكريت، المجلد (18)، العدد (60)، العراق.
عسكر، وفاء ابراهيم وعلي، رغد حسين ولفتة، أسيل محمود، 2023، أثر تقلبات سعر الصرف الأجنبي على بعض المتغيرات الاقتصادية (الناتج المحلي الإجمالي، الميزان التجاري، التضخم)، في العراق للمدة (2010-2021)، مجلة الكوت للعلوم الاقتصادية والإدارية، جامعة واسط، المجلد (15)، العدد (46)، العراق.
مجيد، ملاذ فائق، (2022)، ارتفاع سعر صرف الدولار مقابل الدينار على الفقر في العراق دراسة وصفية، مجلة الجامعة العراقية، المجلد (54)، العدد (2)، العراق.
كافي، مصطفى يوسف، (2016)، الاقتصاد الأخضر، الطبعة الأولى، دار وائل للنشر، الاردن.
كاظم، بيداء جواد، 2016، دور القطاع الزراعي في تنويع مصادر الدخل القومي في العراق للمدة (2000 -2013)، مجلة الكوت للعلوم الاقتصادية والإدارية، جامعة واسط، المجلد (1)، العدد (21)، العراق.
عبد الحسين، مصطفى مكي، (2022)، تقوم أداء القطاع الصناعي في العراق للمدة (2004-2018)، مجلة الغري لكلية الإدارة والاقتصاد، جامعة الكوفة، المجلد (18)، العدد (1)، العراق.
شهاب، خالد ارحيل، 2021، دور القطاع الصناعي في التنمية الاقتصادية المستدامة في الاردن للمدة (2088-2019)، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، جامعة تكريت، المجلد (17)، العدد (54)، العراق.
دبو، ابتسام طارق، (2021)، واقع القطاع الخدمي في مصر والعوامل المؤثرة فيه للمدة (1990-2018) مصر انموذجا، مجلة اقتصاديات الأعمال للبحوث التطبيقية، المجلد (1)، العدد (2)، جامعة الفلوجة، العراق.
طليع، رواحل علي، (2023)، فرص وتحديات تطوير قطاع الخدمات في العراق في حالة الانضمام لمنظمة التجارة العالمية، مجلة كلية الكوت الجامعة، المجلد (8)، العدد (1)، العراق.
ابراهيم، ايهاب ابراهيم محمد، 2024، إثر تغيرات سعر الصرف على نمو الصناعات التحويلية في مصر (دراسة قياسية مقارنة خلال الفترة 2010-2022)، مجلة راية الدولية للعلوم التجارية، المجلد (3)، العدد (9)، مصر.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Agustina, I. A. S., & Permadi, I. K. O. (2023). The Impact of the Money Supply, Exchange Rate and Fuel Prices on the Inflation Rate. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 7(1).
Видобора, В. В., Volodymyr, V. (2022). ВПЛИВ РЕАЛЬНОГО І ФІНАНСОВОГО СЕКТОРІВ ЕКОНОМІКИ НА ЕКОНОМІЧНИЙ РІСТ. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Odessa National Economic University.
Folarin, R. A. (2020). Analysis of real sector contributions to economic growth in Nigeria. Journal of Academic Research in Economics (JARE), 12(2).
Tufarelli Vincenzo, Nikola Puvaca, (2021) Sustainable Organic Agriculture for Developing Agribusiness Sector, MDPI, Switzerland.
Yanikkaya, H., Kaya, H., & Kocturk, O. M. (2013), The effect of real exchange rates and their volatilities on the selected agricultural commodity exports: A case study on Turkey, 1971-2010, Agricultural Economics (AGRICECON), 59(5).
Hunegnaw, F. B. (2017), Real Exchange Rate and Manufacturing Export Competitiveness in Eastern Africa, Journal of Economic Integration, 32(4).
Baggs, J., Beaulieu, E., & Fung, L. (2008), The Impact of Real Exchange Rate Movements on Service Sector Firms, University of Victoria.