The Relationship Between Public Debt and Exchange Rates and Their Impact on Economic Growth in Iraq for the Period )2004–2023(
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This study aims to analyze the relationship between public debt, exchange rate, and economic growth in Iraq using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model over the period 2004–2023. The data were converted into quarterly series for the purposes of estimation and analysis. The importance of the research stems from addressing one of the major challenges facing the Iraqi economy, namely the rising public debt and the volatility of exchange rates, and their direct and indirect implications for economic growth. The findings indicate a short-term positive relationship between both public debt and the exchange rate with GDP. An increase in public debt stimulates government spending, which in turn positively influences economic activity in the short run. Similarly, a depreciation of the local currency (i.e., an increase in the exchange rate) can enhance GDP by increasing foreign currency-denominated revenues when converted to local currency, thereby supporting government revenues or domestic spending and positively impacting GDP in the short term. However, the results show no significant long-term effect of these two variables on economic growth. This can be attributed to the weak productive base of the economy and the allocation of public debt to non-investment expenditures. Furthermore, the Iraqi economy’s reliance on oil exports denominated in U.S. dollars reduces the sensitivity of GDP to exchange rate fluctuations. The study recommends the adoption of sound fiscal policies that direct public debt towards sustainable productive investments to foster real economic growth.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
البازي، عبيدة عامر خضير، 2019، محددات الدين العام الخارجي الأردني، رسالة ماجستير، كلية الاقتصاد والعلوم الإدارية جامعة ال البيت.
بيانات البنك الدولي المنشورة على الموقع الاحصائي للبنك (2004-2023).
بيانات البنك المركزي العراقي المنشورة على الموقع الاحصائي للبنك، للمدة (2004-2023).
بيانات وزارة المالية العراقية، دائرة الدين العام سنوات مختلفة (2004-2023).
حسين، جمال هداش محمد، صالح، خطاب عمران، الكردي، إبراهيم علي،2017، تأثيرات أسعار صرف الدولار الأمريكي على بعض المؤشرات المالية والاقتصادية في العراق، مجلة تكريت للعوم الإدارية والاقتصادية، جامعة تكريت، المجلد 4، العدد 40، العراق.
الحصري، طارق فاروق،2010، الاقتصاد الدولي، الطبعة الأولى، المكتبة العصرية للنشر والتوزيع، القاهرة، مصر.
خلف، حميد حسن،2016، قياس وتحليل أثر تقلبات أسعار صرف الدينار العراقي تجاه الدولار الأمريكي في معدلات التضخم في العراق دراسة تحليلية للمدة من 2003-2013، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، جامعة تكريت، المجلد 12، العدد 35 العراق.
داغر، محمود محمد محمود، ومعارج، حين عطوان مهوس،2015، سعر صرف الدينار العراقي ما بين النظام الواقعي والنظام المعلن للمدة (2004-2012)، مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية، جامعة بغداد، المجلد 21، العدد 84، العراق.
سمية، بو قفطان، 2023، أثر السياسة المالية والنقدية على النمو الاقتصادي في الجزائر دراسة قياسية للفترة 1990-2019، أطروحة دكتوراه، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة أبو بكر بلقايد، تلسمان، الجزائر.
السيسي، صلاح الدين حسد، 2014، التجارة الدولية والصيرفة الالكترونية، دار الكتاب الحديث، القاهرة، مصر.
الشمري، عارف كطيان مطر، الخطيب، رباح جميل سعد الدين،2023، أثر النظام الاقتصادي العالمي الجديد في النمو الاقتصادي لمصر للمدة 1990-2020، مجلة اقتصاديات الاعمال للبحوث التطبيقية، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة الفلوجة، المجلد 6، العدد 1، العراق.
عبد الرؤوف، عبادة، عمر، حميدات،2020، أثر تقلبات سعر الصرف على النمو الاقتصادي لدول شمال افريقيا: دراسة حالة الجزائر تونس والمغرب خلال الفترة من 1990 الى غاية 2018، مجلة الواحات للبحوث والدراسات، المجلد 13، العدد 1، الجزائر.
عداي، نور شدهان، 2016، تحليل مسارات الدين العام للمدة (2010-2014)، وزارة المالية، الدائرة الاقتصادية، قسم السياسات الاقتصادية، بغداد، العراق.
علاوي، أيوب خليل، جاسم، إبراهيم عبد الله، 2023، دور تقلبات أسعار النفط على الدين العام في العراق بعد عام 2004، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، جامعة تكريت، المجلد 19، العدد 64، العراق.
العلي، عبد الأمير عبد الحسين، والعماري، مروة هادي ساجت، 2019، تأثير متغيرات الاقتصاد الحقيقي في سعر الصرف الأجنبي دراسة تطبيقية في البنك المركزي العراقي، مجلة كلية التراث الجامعة، العدد 27، العراق
عيسى، سعد صالح،2016، أثر سعر الصرف على الناتج المحلي الإجمالي-دراسة حالة العراق كنموذج للمدة (2003-2012)، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، جامعة تكريت، المجلد 12، العدد 36، العراق.
مطوق، ليلى بديوي خضير، الشيباني، غفران صباح عبود،2023، الائتمان المصرفي وأثره في النمو الاقتصادي في العراق للمدة 1990-2016، مجلة كلية التربية للبنات للعلوم الإنسانية، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة الكوفة، المجلد 17، العدد 33، العراق.
موسى، ايده بدروس اكوب،2023، أثر بعض متغيرات السياسة الاقتصادية الكلية في الدين العام في الدول المتحولة اقتصاديا للمده (1990-2020) الاقتصاد الروماني انموذجا، مجلة اقتصاديات الاعمال، جامعة الموصل، المجلد (5)، العدد (2)، العراق.
يونس، ياسين رسول، كريم، بفرين صابر، 2023، قياس وتحليل أثر السياسة المالية على النمو الاقتصادي في بلدان نفطية مختارة خلال المدة 2000-2020، باستخدام نموذج بانل الديناميكية، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد 19، العدد 64، العراق.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
da Silva, S., Carlos E.; Vernengo, Matías (2007): Foreign exchange interest and the dynamics of public debt in Latin America, Working Paper, No. 2007-02, The University of Utah, Department of Economics, Salt Lake City, UT. http://hdl.handle.net/10419/64452.
Draz, M. U., Ahmad, F., (2015), External debts and exchange rates of oilproducing and non-oil-producing nations: Evidence from Nigeria and Pakistan, Journal of Advanced Management Science, Vol. 3, No. 1.
International Monetary Fund. (2005, August 16). *Public information notice: IMF Executive Board concludes 2005 Article IV consultation with Iraq.
Odera, E. A. (2015). The relationship between international diesel price and the inflation rate in Kenya (Doctoral dissertation, University of Nairobi).