The extent to which internal audit procedures comply with the requirements of the International Financial Reporting Standard (IFRS 15): A case study of the Baghdad Soft Drinks Company
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This research aims to study the extent to which internal audit procedures are consistent with the requirements of the International Financial Reporting Standard (IFRS 15) on revenue from contracts with customers. This is done through a practical application on the Baghdad Soft Drinks Company for the period (2019-2024). The importance of the research comes from the fact that Iraq began adopting international standards in 2021, This created fundamental challenges for local companies in aligning their accounting and control systems with these standards. The research adopted the case study approach based on an analysis of the company’s published financial statements for the period (2019-2024), Conducting a quantitative (horizontal and vertical) comparison of revenues and net profit, as well as a qualitative assessment of internal audit procedures and the extent to which they cover the requirements of (IFRS 15), Two basic hypotheses were also tested: the first relates to the existence of a gap between current practices and the required implementation, and the second assumes the impact of adopting IFRS 15 on the development of internal auditing, The results showed that the company complied with most of the essential requirements of the standard, taxes and fees were excluded from revenues, and precise policies were applied regarding discounts, And the disclosure of new accounting policies in its annual reports, and thus the data did not support the first hypothesis, i.e. no fundamental gap in application appeared, while the second hypothesis was partially confirmed, as the adoption of IFRS 15 led to expand the scope of internal audit reviews, increase coordination with the external auditor, and develop oversight and training programs. The research also recommends the necessity of preparing a detailed internal audit guide for revenues in accordance with IFRS 15, Investing in ongoing training, using technology to enhance control effectiveness, and periodically reviewing revenue policies to keep pace with any future changes in the company's business or international accounting standards.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
السيد، أحمد حسن. (2019). أهمية التدقيق الداخلي في دعم متخذي القرار. مجلة البحوث المحاسبية، (12)، 95–112.
الشمري، فاطمة عبد الله، والحربي، ماجد علي. (2021). فعالية التدقيق الداخلي وعلاقته بجودة المعلومات المحاسبية. مجلة جامعة الملك سعود للعلوم الإدارية، 25(2)، 80–95.
طالب عواد وعامر سلمان، (2025)، آلية التدقيق الداخلي ودورها في تفعيل مبادئ التدقيق المصرفي، بحث تطبيقي في المصارف التجارية العراقية الخاصة، مجلة اقتصاديات الاعمال للبحوث التطبيقية، الاصدار (7)، العدد (1).
العادلي، عبد الله سلام مجيد، (2024)، متطلبات الاعتراف بالإيراد وفقاً لمعيار الإبلاغ المالي الدولي (15) وانعكاسه على الدخل المحاسبي في ظل جودة الإبلاغ المالي: بحث مقارن في شركة خليج المستقبل للتجارة العامة والوكالات التجارية (أطروحة دكتوراه غير منشورة)، جامعة كربلاء، كلية الإدارة والاقتصاد.
عبد الرزاق، دريد عادل، وإبراهيم، ليث خليل، وثابت، ثابت حسن. (2020). أثر جودة الإبلاغ المالي على أنشطة التجارة الإلكترونية. مجلة كلية بغداد للعلوم الاقتصادية الجامعة، العدد الخاص بالمؤتمر العلمي لقسم العلوم المحاسبية 2020.
مجلس معايير المحاسبة الدولية (2014). المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 15: الإيراد من العقود مع العملاء. لندن: مؤسسة IFRS. https://www.ifrs.org/issued-standards/list-
محمد، إبراهيم محمد، والمشهداني، بشرى نجم عبد الله، (2020)، دليل مقترح لتدقيق الإيرادات في البيئة العراقية وفقاً لمعيار IFRS15، مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية، 26(124)، https://doi.org/10.33095/jeas.v26i124.2056
المشهداني، بشرى نجم عبد الله، ومحمد، إبراهيم محمد، (2021)، تأثير تبني IFRS 15 على إجراءات تدقيق الإيرادات في البيئة العراقية، مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية، 27(126)، متاح عبرhttps://www.researchgate.net
مكط، علاء جميل، (2019)، تأثير تبني معيار الاعتراف بالإيراد (IFRS 15) على جودة الإبلاغ المالي في الشركات العراقية، (أطروحة دكتوراه غير منشورة)، جامعة بغداد، كلية الإدارة والاقتصاد.
نجم، بصيرة مجيد، (2022)، جودة محاسبة الايرادات في ظل معيار الابلاغ المالي الدولي (IFRS 15) – دراسة ميدانية في عينة من الشركات الصناعية العاملة في محافظة السليمانية، مجلة مجلة تكريت للعلوم الادارية والاقتصادية، المجلد 18، العدد 57، الجزء (1)، 1-29.
هاشم، هبة جمال (2021). تحليل أثر تطبيق IFRS 15 على جودة القوائم المالية. العدد 18، 95–110.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Altaji, F., &Alokdeh, S. (2019). The impact of the implementation of IFRS 15 on improving the quality of accounting information. Management Science Letters, 9(13), 2369–2382.
Arens, A. A., Elder, R. J., Beasley, M. S., & Hogan, C. E. (2020). Auditing and assurance services: An integrated approach (17th ed.). Pearson.
Cascarino, R., Cascarino, G., & Van der Merwe, A. (2021). Auditing: A risk-based approach in an international context (2nd ed.). Cengage Learning EMEA
Dawgen Global – Brown, D. (2024, November 12). IFRS 15: Principles for measurement and recognition of revenue. Dawgen Global Blog. https://dawgen.global
Deloitte. (2017). A roadmap to applying the new revenue recognition standard: Presentation and disclosure requirements of IFRS 15. Deloitte Insights.
Govarix Inc. (2025, February 24). Auditing e-commerce revenue streams under IFRS 15: A practical guide for internal auditors. Govarix Blog. https://govarix.io
Grant Thornton. (2016). IFRS 15: Revenue from contracts with customers – Practical insights and examples. Grant Thornton International.
Haddad, M. F., &Dammak, S. (2023). The impact of applying IFRS 15 on improving disclosure requirements and its reflection on investor decisions of companies listed in the Iraq Stock Exchange. International Journal of Economics and Finance Studies, 15(2), 481–501.
ICAEW. (2018a). Implementing IFRS 15: Disclosure requirements and best practices. Institute of Chartered Accountants in England and Wales.
ICAEW. (2018b). Implementing IFRS 15: Lessons learned from early adopters. Institute of Chartered Accountants in England and Wales.
IFRS Foundation. (2024, May). Post-implementation review of IFRS 15 – Academic literature review update (IASB Agenda Paper 6B). https://www.ifrs.org
IFRS/IAS, 2015: Sales tax presentation: Gross vs. net – Staff paper (IASB/FASB Meeting, Agenda ref 7B). https://www.ifrs.org
IFRS/IASB. (2015, March). Sales tax presentation: Gross vs. net – Staff paper (IASB/FASB Meeting, Agenda ref 7B). https://www.ifrs.org
Napier, C. J., &Stadler, C. (2020). The real effects of a new accounting standard: The case of IFRS 15 revenue from contracts with customers. Accounting and Business Research, 50(5), 474–503.
Sabauri, L., Vardiashvili, M., &Maisuradze, M. (2022). Methods for measurement of progress of performance obligation under IFRS 15. Methods, 11(3), 1–5.
The Institute of Internal Auditors. (2017). International Professional Practices Framework (IPPF). https://www.theiia.org/en/standards
Usurelu, V. I., Dutescu, A., & Jarvis, R. (2021). Challenges and controversies related to IFRS 15 implementation. In Business Revolution in a Digital Era: 14th International Conference on Business Excellence, ICBE 2020 (pp. 331–343). Springer.