Economic and political obstacles to foreign direct investment in Iraq for the period (2004-2024)
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
Foreign direct investment (FDI) is a key driver of economic development in both developed and developing countries, particularly in the Iraqi economy. This study aims to measure and analyze the impact of economic constraints—namely, political stability, oil prices, exchange rate, and gross national income savings—as explanatory variables on FDI inflows as the dependent variable in Iraq for the period 2004–2024. The study relied on time series data from the World Bank Database (WDI) and employed the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model to analyze the relationship between the study variables in both the long and short runs. Additionally, the Error Correction Model (ECM) was used to assess the rate of adjustment toward long-run equilibrium. The results showed a statistically significant positive relationship (5%) between FDI and both political stability and savings, while a statistically significant negative relationship (5%) was found between FDI and oil prices. No significant relationship was found between the exchange rate and FDI inflows in this study. In light of these results, the study recommends the need to create a suitable environment to attract foreign investment by achieving stability in exchange rates in local and foreign markets, in addition to removing administrative and tax obstacles, improving the environment of political stability, as well as diversifying the structure of the Iraqi economy and reducing its excessive dependence on the oil sector to limit the effects of price fluctuations, which contributes to enhancing foreign investment flows to achieve economic development goals.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
إسماعيل، محمد، حسن، جمال قاسم، (2017)، محددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الدول العربية، ورقة بحثية، صندوق النقد العربي.
عبد القادر، مدادي، (2012)، دراسة تحليلية لمحددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الدول النامية مع إشارة خاصة إلى البلدان العربية، مجلة الاقتصاد الجديد، العدد (7).
زينة، شريط، بشرى، محروق، (2020)، محددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الجزائر دراسة قياسية خلال الفترة (1990-2018)، رسالة ماجستير منشورة، معهد العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، المركز الجامعي عبد الحفيظ بو الصوف ميلة.
وفاء، قرين، اسماء، كعوش، (2019)، محددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الصين دراسة قياسية خلال الفترة (1980-2017)، رسالة ماجستير منشورة، معهد العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، المركز الجامعي عبد الحفيظ بو الصوف ميلة.
الخليفة، ناهد عمر حسن، (2011)، محددات الاستثمار الأجنبي المباشر في السودان خلال الفترة 1990-2008، رسالة ماجستير منشورة، كلية الدراسات التجارية، جامعة السودان للعلوم والتكنولوجيا.
الشمري، عبد الرحمن عبد الأمير واشي، (2017)، أثر المعوقات الاقتصادية والسياسية على تدفق الاستثمارات الأجنبية المباشرة في العراق (دراسة تحليلية 2003 - 2014)، المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية، المجد (8)، العدد (3).
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Hardi, I., Çoban, M. N., Maulana, A. R. R., Idroes, G. M., & Mardayanti, U, (2025), Do Business Conditions Drive FDI Inflows? A Decomposition Analysis Using B-READY Indicators. Indatu Journal of Management and Accounting, 3(1).
Blomström, M., & Kokko, A. (2003). The economics of foreign direct investment incentives (NBER Working Paper No. 9489). National Bureau of Economic Research.
Lizondo, Saul. (1990). Foreign direct investment (IMF Working Paper No. 90/063). Retrieved from https://www.elibrary.imf.org
OECD Benchmark Definition of Foreign Direct Investment (5th ed.). Retrieved from https://www.oecd.org
The World Bank. (2025). Foreign direct investment. In World Bank Metadata Glossary: World Development Indicators. Retrieved from https://databank.worldbank
Lim, E.G. (2001, November 1). Determinants of, and the relation between, foreign direct investment and growth: A summary of the recent literature (IMF Working Paper No. 01/175). International Monetary Fund.
Ellahi, N., & Khan, M. A, (2011), Testing finance growth nexus: an auto regressive distributed lag (ARDL) methodology approach for selected SAARC countries, South Asian Journal of Management, 18(2).