The Impact of Financial Flexibility on Maximizing the Market Value of Iraqi Commercial Bank Shares: An Applied Study
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This study aims to examine the impact of financial flexibility on maximizing the market value of shares in the Iraqi commercial banks selected as the research sample. Financial flexibility was measured through three indicators: the ratio of cash flow to total assets, the revenue growth rate, and the ratio of debtors to total assets. These indicators were then analyzed in relation to market value indicators and the price performance of shares. The study adopted the descriptive-analytical approach and the quantitative approach, relying on published financial data for three Iraqi commercial banks listed on the Iraq Stock Exchange during the period 2015–2024. The limitation related to sample size was addressed by restricting the scope of the study to the selected banks and avoiding the generalization of the results to all Iraqi commercial banks. The findings revealed a positive and statistically significant effect and correlation for both cash flow and revenue growth in supporting market value, while the ratio of debtors to total assets showed a negative and statistically significant effect and correlation. This indicates that higher credit risk reduces the attractiveness of the stock. The study recommends strengthening liquidity management, developing operating revenues, and improving credit quality in a manner that supports financial flexibility and enhances the market value of the banks included in the research sample.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
الجبوري، حيدر جاسم عبيد، 2017، توظيف المرونة المالية في الحد من هشاشة المصارف من خلال إدارة المخاطر دراسة تحليلية في عدد من المصارف التجارية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، أطروحة دكتوراه منشورة، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة الكوفة.
العارضي، حسين علي عبد الحر، 2024، المرونة المالية وتأثيرها في الاستقرار المصرفي الدور التفاعلي لمؤشرات الإنذار المبكر -دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية العراقية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2012 -2021)، أطروحة دكتوراه منشورة، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء.
العبودي، عباس عبد العالي كريم. (2025). المرونة المالية للمصارف وتأثيرها في تعزيز الربحية المعدلة بالمخاطرة: دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية خلال المدة 2005–2024. المجلة العراقية للعلوم الإدارية، 21(86).
علي، حيدر حمودي، & أسد، هند أحمد. (2025). تأثير المرونة المالية في كفاءة الاستثمار: دراسة تحليلية. مجلة مركز دراسات الكوفة، 1(76B(.
بطاينة، منار تيسير حصيد. (2025). المخاطر المصرفية وأثرها على القيمة السوقية لأسهم المصارف الإسلامية السعودية: دراسة تطبيقية (2008–2022). مجلة جامعة الأنبار للعلوم الاقتصادية والإدارية، 17(1).
فياض، نور علي حسين. (2024). هيكل رأس المال وتأثيره في القيمة السوقية المضافة بإطار نظرية ((P1I: دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2010–2021 (رسالة ماجستير غير منشورة). كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء، العراق.
المياح، شيماء شاكر محمود (2019)، قياس متطلبات التمويل ودورها في تحسين القيمة السوقية للمصرف دراسة تطبيقية في عينة من المصارف المدرجة في سوق العراق لألوراق المالية للمدة 2005-2017، رسالة بدرجة الماجستير في العلوم المالية والمصرفية، جامعة كربلاء.
مراس، محمد، وبلعربي، عبد القادر، (2016)، التنبؤ باشتراكات الانترنت باستخدام نماذج السلاسل الزمنية الخطية وغير الخطية دراسة حالة اتصالات الجزائر - وكالة سعيدة -)، مجلة الدراسات الاقتصادية الكمية، عدد 32، جامعة سعيدة، الجزائر.
الدباغ، حارث غازي، (2024)، المرونة المالية وأثرها في قيمة الشركة: دراسة في عينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. Enterprenuership Journal For Finance and Bussiness, 5(1), 161–173.
العارضي، على عبدالبحر، واخرون، (2024) " المرونة المالية وتأثيرها في الاستقرار المصرفي دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية العراقية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2021-2012): ", مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية, 20(3) , ص 103–129. doi:10.36325/ghjec.v20i3.15956.
ماهر، اسعد حميد محمود، (2025). أثر مؤشرات الربحية على القيمة السوقية للأسهم في مصرف بغداد والمصرف التجاري العراقي. *مجلة جامعة التنمية البشرية*، 11(2)، 18–25
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Dasgupta, S., Li, E. X., & Wu, S. (2023). Inferring Financial Flexibility: Do Actions Speak Louder than Words
Melianti, M. K. (2022). Financial Flexibility and Business Risk Effect on Capital Structure: Insight from Indonesian Energy Listed Companies Vol.1 .
Cui, W. (2021). Financial Flexibility During the Pre-and PostGlobal Financial Crisis Periods. In Modern Management based on Big Data II and Machine Learning and Intelligent Systems III (pp. 32-39). IOS Press.
Ghanavatian, F., & Heien, A. (2021). How valuable is financial flexibility? Evidence from listed Norwegian companies during the Covid-19 pandemic (Master's thesis, Handelshøyskolen BI).
Kumar, A., & Vergara-Alert, C. (2020). The effect of financial flexibility on payout policy. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 55(1), 263-289.
Ben‐Amar, W., Kong, Z., & Martinez, I. (2026). How Does Corporate Social Responsibility Shield Firms from the Adverse Effects of the COVID‐19 Pandemic? the Role of Financial Flexibility. Journal of International Financial Management & Accounting, 37(1), 7-37.