The effect of narrative disclosure on the cost of capital: An applied study on a sample of Iraqi banks
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The research aims to demonstrate the extent of the impact of narrative disclosure on the cost of capital within the Iraqi banking sector, and the research sample included the financial reports of some (12) banks listed in the Iraqi Stock Exchange and for the period from (2011) to (2020) so that the number of observations was (120). Observation, (2021) data and an estimate of net profit for (2022) were adopted to complete the requirements for measuring variables. Narrative disclosure was measured through five dimensions by analyzing the content of the reports disclosed by the research sample. As for the cost of capital, it was measured based on the weighted average equation the cost of capital. The research found a negative significant correlation between narrative disclosure and the cost of capital. As well as a negative and moral effect as well, which means the more banks expand with narrative disclosure, the lower the cost of capital, and the research recommended the need to urge Iraqi banks to disclose information more detailed information about its staff and information about the reputation of the bank. Sustainability information in the bank, which shows its environmental and social position towards society, as it contributes to reducing the cost of capital.
Downloads
Article Details
References
أولاً. المصادر العربية:
أ. الدوريات
أبو زيد، عيد محمود أبو زید، (۲۰۱۸)، أثر مستوى الإفصاح السردي بالتقارير السنوية على سعر السهم دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، مجلة الفكر المحاسبي، كلية التجارة، جامعة عين شمس، المجلد (22)، العدد (3)، 570-621.
بريك، دعاء أحمد سعيد فارس، (2020)، أثر هيكل الملكية على العلاقة بين مستوى الإفصاح الاختياري وتكلفة رأس المال: دراسة اختبارية على الشركات المساهمة المصرية، مجلة الفكر المحاسبي، كلية التجارة، جامعة عين شمس، المجلد (24)، العدد (1)، 1-57.
البسيوني، هيثم محمد عبدالفتاح، (٢٠١٤)، الإفصاح السردي كأحد أدواة التقارير المتكاملة وأثره على جودة المعلومات المحاسبية: دراسة نظرية تحليلية، مجلة البحوث المالية والتجارية، كلية التجارة، جامعة بور سعيد، العدد (3)، 260-286.
بشاي مارينا عادل إبراهيم، يوسف، محمد محمود، محمد، وليد شحاتة، (2021)، دراسة أثر الإفصاح عن المسؤولية الاجتماعية على إدارة الأرباح وانعكاس ذلك على تكلفة رأس المال: دراسة تطبيقية، مجلة الدراسات المالية والتجارية، كلية التجارة، جامعة بني سويف، المجلد (31)، العدد (3)، 100- 130.
جاسم، أسماء نعمان، شعبان، سمير عماد، (2021)، دور الإفصاح السردي في تحسين جودة المعلومات المحاسبية دراسة تطبيقية في بيئة المصارف العراقية، مجلة اقتصاديات الأعمال للبحوث التطبيقية، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة الفلوجة، العدد (2)، 253-273.
حسين، سطم صالح، حسين، مصطفى محمد، (2019)، تأثير الإفصاح المحاسبي عن المعلومات المستقبلية في تكلفة رأس المال- دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة تكريت، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد (15)، العدد (47)، ج (1)، 61-78.
الحناوي، السيد محمود، (2018)، أثر مستوى التحفظ المحاسبي على تكلفة رأس المال: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، مجلة البحوث المحاسبية، كلية التجارة، جامعة طنطا، المجلد (5)، العدد (1)، 195-259.
رشوان، عبد الرحمن محمد، أبو رحمة، محمد عبد الله، (2017)، دور الإفصاح الاختياري في الحد من حجب المعلومات الخاصة بتكلفة رأس المال: دراسة ميدانية على قطاع البنوك ومؤسسات الخدمات المالية المدرجة في بورصة فلسطين، مجلة جديد الاقتصاد، العدد (12)، 144-181.
رضوان، أحمد جمعة أحمد، (2020)، نموذج مقترح لقياس أثر الإفصاح الاختياري عن المخاطر والمنافسة والوقتية على عوائد الأسهم وتكلفة المديونية بالتطبيق على الشركات المسجلة في السوق المالية السعودية، مجلة البحوث المحاسبية، كلية التجارة، جامعة طنطا، المجلد (7)، العدد (1)، 1- 44.
سامي، أحمد يسري امين، (2016)، دور معايير التقارير المالية الدولية (IFRS) في تخفيض عدم تماثل المعلومات لدى المستثمرين في البورصة، المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية، كلية التجارة بالإسماعيلية، جامعة قناة السويس، المجلد (7)، العدد (3)، 260-286.
سعد الدين، إيمان محمد، (2014)، تحليل العلاقة بين التحفظ المحاسبي للتقارير المالية وتكلفة رأس المال وأثرها على قيمة المنشأة، مجلة المحاسبة والمراجعة، كلية التجارة، جامعة بني سويف، المجلد (2)، العدد (1)، 299-342.
مبارك، سهام عبد المنجي، (2017)، أثر الإفصاح المحاسبي عن التحوط كنشاط لإدارة مخاطر سعر الصرف على قيمة الشركة: دراسة تطبيقية على الشركات غير المالية المقيدة في البورصة المصرية، مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية، كلية التجارة، جامعة الاسكندرية، المجلد (1)، العدد (1)، 401- 462.
محمد، حسناء عطية حامد، (2020)، العلاقة التفاعلية بين مبادئ ممارسات علاقات المستثمرين ومستوى الإفصاح السردي بتقارير الإفصاح ربع السنوية وأثرها على سيولة الأسهم: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، مجلة البحوث المحاسبية، كلية التجارة، جامعة طنطا، المجلد (7)، العدد (2)، 1-54.
محمد، عمرو محمد خميس، (2019)، أثر الإفصاح عن المعلومات المستقبلية في التقارير السنوية على قيمة الشركة: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية، مجلة البحوث المحاسبية، جامعة طنطا، كلية التجارة، المجلد (6)، العدد (2)، 153-209.
مليجي، مجدي مليجي عبدالحكيم، (2017)، تحليل العلاقة بين الافصاح المحاسبي عن المعلومات المستقبلية وتكلفة رأسمال وأثرها على كفاءة القرارات الاستثمارية للشركات المصرية، معهد الإدارة العامة، المجلد (57)، العدد (4)، 701-781.
يوسف، هبة إبراهيم عبد العزيز، (۲۰۱۸)، تحلیل اثر معلوماتية الإفصاح السردي على كفاءة القرارات الاستثمارية في بيئة الأعمال المصرية: دراسة إستطلاعية على الشركات المدرجة في بورصة الأوراق المالية المصرية، المجلة العلمية للإقتصاد والتجارة، المجلد (48)، العدد (٣)،45-58.
ب. الكتب
آل شبيب، دريد كامل، (2017)، إدارة مالية الشركات المتقدمة، دار اليازوري العلمية للنشر والتوزيع، الأردن.
النعيمي، عدنان تايه، التميمي، أرشد فؤاد، (2012)، الإدارة المالية المتقدمة، دار اليازوري العلمية للنشر والتوزيع، الأردن.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
A. Periodicals and Researches:
Abozaid, E. M., Elshaabany, M. M., & Diab, A. A. (2020). The impact of audit quality on narrative disclosure: Evidence from Egypt. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 24(1), 1-14.
Balakrishnan, R., Qiu, X. Y., & Srinivasan, P. (2010). On the predictive ability of narrative disclosures in annual reports. European Journal of Operational Research, 202(3), 789-801.
Chakraborty, R. (2019). narrativws in mangment discussion and analsis: a studyof corporate practicesin india. Advance and Innovative Research,XL (1), 23- 43.
Chen, H., J. Chen, G. Lobo and Y. Wang. 2011. Effects of audit quality one earnings management and cost of equity capital: Evidence from China, Contemporary Accounting Research, 28(3): 892-925.
Francis, J. R., Khurana, I. K., & Pereira, R. (2005). Disclosure incentives and effects on cost of capital around the world. The accounting review, 80(4), 1125-1162.
Frank, M. Z., & Shen, T. (2016). Investment and the weighted average cost of capital. Journal of Financial Economics, 119(2), 300-315.
Garefalakis, A., Dimitras, A., Floros, C., & Lemonakis, C. (2016). How narrative reporting changed the business world: Providing a new measurement tool. Corporate ownership and control, 13(4), 317-334.
Hasan, M. M., & Habib, A. (2020). Readability of narrative disclosures, and corporate liquidity and payout policies. International Review of Financial Analysis, 68, 1-46.
Hussein, A. I., Mahmood, S. M., & Hussein, W. N. (2018). The relationship between the accounting conservatism and the financial performance efficiency of the banks according the data envelopment analysis: Evidence from Iraq. Opción, 34(85), 2661-2686.
Hussein, A. I., & Mahmood, S. M. (2021). Accounting for the future: Technology contributions from a local perspective. Tikrit Journal of Administration and Economics Sciences, 17(54 part 2)
Jagannathan, R., Liberti, J., Liu, B., & Meier, I. (2017). A Firm's Cost of Capital. Annual Review of Financial Economics, (9), 259-282.
Jasim, A. N., Hussein, A. I., & Hassoon, L. N. (2018). The impact of narrative disclosure on the Firm value: empirical evidence from the Iraqi banking sector. Opcion, 34(86), 2312-2325.
Smith, M., Dong, Y., & Ren, Y. (2011). The predictive ability of corporate narrative disclosures: Australian evidence. Asian Review of Accounting. 19(2),157-170.
Zaini, S. M., Samkin, G., Sharma, U., & Davey, H. (2018). Voluntary disclosure in emerging countries: a literature review. Journal of Accounting in Emerging Economies, 8 (1), 1-50.
Zhang, J. (2008). The contracting benefits of accounting conservatism to lenders and borrowers, Journal of Accounting and Economics, 45: 27-54.
B. Books:
Mangena, M., Pike, R. H., & Li, J. (2010). Intellectual capital disclosure practices and effects on the cost of equity capital: UK evidence, The Institute of Chartered Accountants of Scotland, Printed and bound in Great Britain by T. J. International Ltd.
C. Others:
Senthilnathan, S. (2021). The Cost of Capital–A Back Up for Learners. Available at SSRN https://ssrn.com/abstract=3855165
Steffen, B. (2020). Estimating the cost of capital for renewable energy projects. Energy, Economics, (88),104783. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2020.104783