Predicting Financial Failure Using the ALTMAN-Z-3 Model: An Empirical Study of Private Banks in Erbil Listed on the Iraq Stock Exchange
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This research aims to identify the effectiveness of the Altman model, known as Zeta-3, in predicting financial failure using X1 (working capital/total assets), X2 (retained earnings/total assets), X3 (earnings before interest and taxes (EBIT)/total assets), and X4 (equity/total liabilities) in private banks in Erbil, listed on the Iraq Stock Exchange. This model is considered one of the most important models for predicting financial failure in the financial sector, and is used to detect financial failures early in order to take appropriate preventive measures to avoid them. To achieve the research objectives, the Altman model was applied to five private banks in Erbil, namely the Kurdistan International Islamic Bank for Investment and Finance, the Middle East Iraqi Investment Bank, Ashur International Investment Bank, Erbil Bank, and Trust International Islamic Bank. The study relied on the banks' financial statements for the period 2019-2023. The study reached several conclusions, the most important of which is that the Altman model can be used to determine the true status of the private banks included in the research sample, based on financial statement data. The study concluded that the majority of the private banks in the research sample were able to maintain their position within the safety zone at various points during the years 2019-2023. The study recommends that banks located in a risk zone require management to take rapid action to avoid the risk of financial failure.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
أ. الرسائل والأطاريح
عماري، س (2 015)، دور تقييم الأداء المالي في التنبؤ بالفشل المالي للشركات: دراسة حالة عينة من الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية خلال الفترة 2009-2012 ( رسالة ماجستير، جامعة قاصدي مرباح - ورقلة، الجزائر.
ب. المجلات والدوريات
البياتي، ت، ع، (2020)، إدارة المخاطر المالية وتطبيقاتها في المصارف، مجلة الدراسات المالية، 2-19.
الشرفي، م، س، ومخلوف، س، ع، (2021)، التحليل المالي وأثره في التنبؤ بالأزمات المالية، المجلة الاقتصادية العربية، 332–333.
العامري، أ، ع، (2020)، محددات العسر المالي في المؤسسات الاقتصادية، المجلة الاقتصادية، 87.
عبد الله، غ، أ، (2022)، الاستخدام المزدوج لتحليل التنبؤ بالفشل المالي حسب نموذج Altman واختبارات الضغط لتحقيق التكامل في إدارة المخاطر المصرفية: دراسة تحليلية للمصرف الأهلي العراقي، مجلة دراسات محاسبية ومالية، 17(58).
قتال، و، ع، (2021)، التنبؤ بالفشل المالي باستخدام النماذج الكمية، المجلة العربية للإدارة، 333.
قادر، آ، (2020)، التنبؤ بالفشل المالي للمصارف الإسلامية باستخدام أنموذج Altman وAnموذج SpringateوAn موذج Sherrod: دراسة تحليلية في المصارف الإسلامية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، Journal of Economics and Administrative Sciences, 26(122).
ج. الكتب والمراجع
البيانتي، ح، ك، والزوبعي، ك، ح، (2022)، محددات التنبؤ بالفشل المالي باستخدام نموذج Altman Z-3، عمان: دار البصائر للنشر.
زهير، م، ف، ورحمون، ب، ع، ا، (2024)، مساهمة نماذج التنبؤ بالفشل المالي في استمرارية نشاط المؤسسات، الجزائر: دار النشر الجامعي.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
A. Journals
AlAli, M. (2018). Predicting financial distress for mobile telecommunication companies listed in Kuwait Stock Exchange using Altman’s model. PressAcademia, 5, 242–248.
https://doi.org/10.17261/Pressacademia.2018.933
Azhar, F. A., Mahmud, K. S., & Alam, M. (2021). Predicting financial distress through financial ratios. International Journal of Financial Studies,
Constantinid, P. (2015). Determinants of financial distress in the corporate sector. Journal of Financial Stability, 193–220.
Karaca, C. (2017). Financial ratio analysis and prediction models for corporate bankruptcy. Turkish Economic Review.