أثر تعدد أنماط الملكية في قيمة الشركة: دراسة تطبيقية على عينة من الشركات في سوق العراق للأوراق المالية
محتوى المقالة الرئيسي
الملخص
هدف البحث إلى معرفة مدى تأثير أنماط الملكية في قيمة الشركة بالتطبيق على عينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية ولتحقيق هذا الهدف فقد تناولت الدراسة عينة من المصارف العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، لـ (15) مصرفا للفترة من 2012 لغاية 2021 لغرض جمع البيانات الأولية لقياس متغيرات الدراسة، تم قياس أنماط الملكية من خلال أنماطها المتمثلة بـ (الملكية الإدارية، تركز الملكية، والملكية المؤسسية والملكية الأجنبية) وتم قياس قيمة الشركة عن طريق معادلة Tobin’s Q وقد تم استخدام أساليب التحليل الوصفي التحليلي وهو الوسط الحسابي والانحراف المعياري وتم استخدام معامل الارتباط والانحدار في التحليل الإحصائي لاختبار فرضيات الدراسة وبالاعتماد على البرنامج الإحصائي (SPSS). وتوصل البحث إلى أن عدم وجود علاقة ذات دلالة إحصائية لأنماط الملكية في قيمة الشركة. وقد أوصت الدراسة إلى ضرورة العمل على أهمية هيكل الملكية بسبب دورها بتقليل حالة عدم التأكد لدى إدارة الشركة عند اتخاذها قرارات استثمارية، وفضلا عن دورها بتخفيض تكاليف الوكالة وإلى ضرورة الاهتمام بالجوانب التي تساعد في تعظيم قيمة الشركة.
التنزيلات
تفاصيل المقالة
المراجع
اولاً. المصادر العربية:
الاتروشي، دلير سليم علي، الانصاري، عبد الرسول صالح مهدي، (2017)، دور هيكل الملكية في ممارسات ادارة الارباح في ضوء الشفافية وفق متغيرات الرقابة: دراسة تطبيقية في عينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، مجلة كركوك للعلوم الادارية والاقتصادية، المجلد9، العدد2، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة كركوك، العراق.
التميمي، أمل محمد سلمان والحسناوي، مشتاق محمد ريسان، (2020)، توظيف معايير الاستدامة الاقتصادية في تعزيز قيمة الشركة، مجلة الإٌدارة والاقتصاد، المجلد 9، العدد 36.
الجنابي، ريم محسن خضير، (2008)، أثر حوكمة الشركات في القيمة السوقية ألسهم رأس المال في الشركات المصرفية" رسالة ماجستير في المحاسبة، بغداد.
الموسوي، علاء حسن يوسف، (2017)، علاقة انشطة المسؤولية البيئية للشركة بتعظيم قيمة الشركة دراسة تطبيقية في الشركات العامة للسمنت الجنوبية، رسالة ماجستير، قسم المحاسبة، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة القادسية.
دخان، محمد سالم، (2018)، "أثر محددات هيكل الملكية في أداء الشركات المساهمة السورية"، مجلة تشرين للبحوث والدراسات العلمية، المجلد 40، العدد 5.
فضل، مؤيد محمد علي، (2018)، "العلاقة بين التحفظ المحاسبي وكفاءة القرارات الاستثمارية في ضوء الملكية الادارية"، مجلة البحوث الاقتصادية والمالية، المجلد الخامس، العدد الثاني.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Abbas, Nasir, et al., (2018), "Impact of investment efficiency on cost of equity: an empirical study on shariah and non shariah compliance firms listed on Pakistan Stock Exchange." Pakistan Administrative Review 2.3.
Aboud, Ahmed, And Ahmed Diab, (2018), “The Impact of Social, Environmental and Corporate Governance Disclosures on Firm Value: Evidence from Egypt.” Journal Of Accounting in Emerging Economies, Vol. 8 No. 4
Alves, Helena Susana Afonso, (2011), "Corporate Governance determinants of voluntary disclosure and its effects on information asymmetry: an analysis for Iberian Peninsula listed companies". Diss. FEUC.
Brahmana, Rayenda Khresna, Doddy Setiawan, and Chee Wooi Hooy, (2019), "Controlling shareholders and the effect of diversification on firm value: evidence from Indonesian listed firms." Journal of Asia Business Studies
Cheng, Meng-Yuh Lin, Jer-Yan., Hsiao, tzy. Yih., & Lin, Thomas. W., (2010), Invested resource, competitive intellectual capital, and corporate performance. Journal of intellectual capital. Vol. 11 No. 4, 2010 pp. 433-450
Choi, Hyang Mi, Wonsik Sul, and Sang Kee Min., (2014), "Foreign board membership and firm value in Korea" Management Decision.
Chung, K. H., & Pruitt, S. W., (1994), A Simple Approximation of Tobin's q. Financial Management, 23, 70-74
Detthamrong, Umawadee, Nongnit Chancharat, and Chaiporn Vithessonthi. (2017) "Corporate governance, capital structure and firm performance: Evidence from Thailand." Research in International Business and Finance 42.
Handayani, R., (2020), Effects of tax avoidance and financial performance on firm value. International Journal of Management Studies and Social Science Research (IJMSSSR), 2(5), 159-168.
Henryani, F. F., & Kusumastuti, R. (2014). Analysis of ownership structure effect on economic value added. BISNIS & BIROKRASI: Jurnal Ilmu Administrasi dan Organisasi, 20(3).
Hutami, Rescyana Putri, (2012), "Pengaruh Dividend Per Share, Return on Equity Dan Net Profit Margin Terhadap Harga Saham Perusahaaan Industri Manufaktur Yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2010", Jurnal Nominal, Vol. I, No. I.
Ibrahim, H., & Samad, F. A., (2011), Corporate governance mechanisms and performance of public-listed family-ownership in Malaysia. International Journal of Economics and Finance, 3(1), 105-115.
Isshaq, Zangina, Godfred A. Bokpin, and Joseph Mensah Onumah, (2009), "Corporate governance, ownership structure, cash holdings, and firm value on the Ghana Stock Exchange." The Journal of Risk Finance
Keynonen, Olga. (2018) "Evaluation of the impact of ownership structure on Environmental and Social performance: Evidence from Swedish companies.".
Kartikasari, Dwi & Merianti, Marisa, (2016), "The Effect of Leverage and Firm Size to Profitability of Public Manufacturing Companies in Indonesia", International Journal of Economics and Financial, Vol 6, No. 2
Lestari, Siti Ayu & Armayah, Mursalim, (2016), "Profitability and Company Value: Empirical Study of Manufacture Companies in Indonesia Period 2009 – 2014", Information Management and Business Review, Vol. 8, No. 3
M, Hirdinis, (2019), "Capital Structure and Firm Size on Firm Value Moderated by Profitability", International Journal of Economics and Business Administration, Vol. Vii, No. 1
Machmuddah, Zaky & Sari, Dian Wulan & Utomo, St. Dwiarso, (2020), Corporate Social Responsibility, "Profitability and Firm Value: Evidence from Indonesia", Journal of Asian Finance, Economics and Business, Vol.7, No.9
Marimuthu, Maran, (2017), "Ownership Structure and Firm Value: An Insider Ownership Effect." Global Business & Management Research 9.
Natsir, K., & Yusbardini, Y. (2020, June). The effect of capital structure and firm size on firm value through profitability as intervening variable. In 8th International Conference of Entrepreneurship and Business Management Untar (ICEBM 2019) (pp. 218-224). Atlantis Press.
Nazir, M. S., & Afza, T. (2018). Does managerial behavior of managing
earnings mitigate the relationship between corporate governance and firm value? Evidence from an emerging market. Future Business Journal, 4(1), 139-156.
O'Callaghan, S. (2015). Agency Problems and Ownership Structure in Large Private Firms in the UK. Bangor University (United Kingdom).
Ogbadu, E. E. (2009). Profitability through effective management of materials. Journal of economics and International Finance, 1(4), 99.
Pratyaksa, R., Sayoc, R. A., Koga, M. M., & Siy, M. D. O. (2015). The influence of unrelated diversification and ownership structure on firm value: Evidence from Philippine conglomerates. DLSU Business & Economics Review, 25(1), 45-62.
Pedersen, T., & Thomsen, S. (2003). Ownership structure and value of the largest European firms: The importance of owner identity. Journal of Management and Governance, 7, 27-55.
Putu, N. G., Moeljadi, D., & Djazuli, A., (2014), Factors Affecting Firms Value of Indonesia Public Manufacturing Firms. International Journal of Business and Management Invention, 3(2), 35-44.
Rajverma, A. K., Arrawatia, R., Misra, A. K., & Chandra, A. (2019). Ownership structure influencing the joint determination of dividend, leverage, and cost of capital. Cogent Economics & Finance.
Siahaan, F. O. (2014). The effect of good corporate governance mechanism, leverage, and firm size on firm value. GSTF Journal on Business Review (GBR), 2(4).
Sulong, Z., & Nor, F. M. (2008). Dividends, Ownership Structure and Board Governance on Firm Value: Empirical Evidence from Malaysian Listed Firms. Malaysian Accounting Review, 7(2).
Nurlela, N., Sulastri, S., AJ, U. H., & Hanafi, A. (2019). The influence of investment decisions and financing decisions on firm value with profitability as intervening variables (empirical study on companies listed in Indonesian Sharia Stock Index). International Journal of Multicultural and Multireligious Understanding, 6(2), 447-456.
Tong, G. (2010). Ownership, control and firm performance in Europe (Doctoral dissertation, Loughborough University).
Weeder, D. (2018). The impact of corporate governance provisions on R&D intensity: a closer look at corporate governance in an internationalperspective.
Zahedi, J., Talebi, E., & Laal Aval, S. (2015). Ownership Concentration, Cash Holding and Firm Value. International Journal of Management, Accounting & Economics, 2(8).