Evaluation of the Effects of Exchange Rate Devaluation under a Managed Exchange Rate Regime on the Public Budget in Iraq: An Econometric Study for the Period 2003–2021
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This study aims to analyze and measure the impact of exchange rate devaluation under a managed exchange rate regime on the public budget in Iraq during the period (2003–2021). The importance of this study stems from the fact that the Iraqi economy is highly dependent on oil revenues, which are denominated in US dollars, making the public budget highly sensitive to exchange rate fluctuations.
The study adopts both analytical and econometric approaches to examine the relationship between exchange rate changes and public budget performance. An econometric model based on the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) methodology was employed to analyze the short-run and long-run relationships between exchange rate, oil revenues, public expenditure, and budget balance using annual time series data.
The results indicate that exchange rate devaluation has a significant positive effect on oil revenues when converted into local currency, which contributes to improving public revenues and enhancing the fiscal position of the government. The findings also confirm that the public budget in Iraq is highly vulnerable to exchange rate movements due to its heavy reliance on oil revenues.
The study concludes that exchange rate policy plays a crucial role in shaping fiscal stability in Iraq. Therefore, it recommends strengthening coordination between monetary and fiscal policies, diversifying revenue sources, and reducing excessive dependence on oil revenues to achieve sustainable fiscal stability.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
سيف الدين، أحمد محمد، ومحمد، علي حسن. (2025). أثر تقلبات سعر الصرف على التضخم في العراق. مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، 21(71)، جامعة تكريت.
علي، أحمد كريم، وهاشم، محمد عبد، وحماد، علي حسين. (2025). تحليل أثر تقلبات سعر الصرف على الاستقرار الاقتصادي. مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، 21(70)، جامعة تكريت.
البرزنجي، خالد محمود، والأدريسي، محمد عبد الله. (2024). تأثير تخفيض سعر الصرف على المؤشرات الاقتصادية. مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، 20(68)، جامعة تكريت.
جياد، حسين أحمد، وحماد، كريم محمد. (2023). تحليل سياسة سعر الصرف في العراق. مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، 19(65)، جامعة تكريت.
جمعة، أحمد إبراهيم. (2021). دور السياسة النقدية في السيطرة على التضخم في العراق. مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، 18(60)، 110–130.
البنك المركزي العراقي، النشرة الإحصائية السنوية، مديرية الإحصاء والأبحاث، بغداد، سنوات مختلفة.
وزارة المالية العراقية، التقارير المالية السنوية، دائرة الموازنة، بغداد، سنوات مختلفة، مع احتساب الباحثتان.
وزارة المالية العراقية، الحسابات الختامية للموازنة العامة، بغداد، سنوات مختلفة.
وزارة المالية العراقية، التقارير المالية السنوية، بغداد، سنوات مختلفة.
البنك المركزي العراقي. (2021). التقرير الاقتصادي السنوي. بغداد: البنك المركزي العراقي.
البنك المركزي العراقي. (2020). النشرة الإحصائية السنوية. بغداد.
وزارة المالية العراقية. (2021). التقرير السنوي للموازنة العامة.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
Central Bank of Iraq. (2021). Annual statistical bulletin. Baghdad, Iraq.
Central Bank of Iraq. (2020). Annual economic report. Baghdad, Iraq.
Ministry of Finance, Iraq. (2021). Annual financial report. Baghdad, Iraq.
International Monetary Fund. (2021). Exchange rate developments and fiscal stability in oil-exporting countries. Washington, DC.
Krugman, P., & Obstfeld, M. (2018). International economics: Theory and policy (11th ed.). Pearson.
Mishkin, F. S. (2019). The economics of money, banking, and financial markets (12th ed.). Pearson.
World Bank. (2020). Iraq economic monitor: Navigating the perfect storm. Washington, DC.
Salvatore, D. (2016). International economics (12th ed.). Wil