The impact of liquidity risks in the interbank market: Analytical Study of the Iraqi Interbank Market for the poried (2016-2023)
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
The research aims to measure and analyze the impact of liquidity risks expressed by four indicators, namely (the ratio of liquid assets to total assets, the ratio of current assets to total deposits, the ratio of current assets to total assets, and the ratio of investments to total deposits) as independent variables in the interbank market, which was expressed by the indicator (excess liquidity to liquid assets) as a dependent variable using longitudinal data (Panel Data) with its three models, namely the pooled regression model, the fixed effects model, and the random effects model. The sample included (6) commercial banks listed on the Iraq Stock Exchange, and the research covered (8) years from 2016 to 2023.
The research results showed that the interbank market has two roles, the first of which is positive, as this market provides liquidity, improves resource allocation, and shares risks in normal circumstances. The second role is negative, as this market is considered a channel for the transmission of financial contagion, and this role occurs during times of crises. The interbank market is a fundamental pillar for the stability of banking systems and plays a vital role in implementing the monetary policy of central banks, especially through controlling interest rates. The research results showed that the variable (the ratio of current assets to total assets) has a significant impact on the dependent variable (excess liquidity to liquid assets), indicating a strong positive impact. As for the variable (the ratio of liquid assets to total assets), it is close to the statistically acceptable limits, but it is negative. The variables (the ratio of current assets to total deposits) and (the ratio of investments to total deposits) are insignificant, which means that their impact on (excess liquidity to liquid assets) is not statistically significant.
Downloads
Article Details
References
أولاً. المصادر العربية:
مصرف بغداد، التقارير السنوية للمدة (2016-2023)، العراق،
https://www.bankofbaghdad.com.iq
مصرف الشرق الأوسط العراقي للاستثمار، التقارير السنوية للمدة (2016-2023)، العراق،
مصرف عبر العراق للاستثمار، التقارير السنوية للمدة (2016-2023)، العراق،
مصرف الأهلي، التقارير السنوية للمدة (2016-2023)، العراق، https://www.nbi.iq .
مصرف الخليج التجاري، التقارير السنوية للمدة (2016-2023)، العراق،
مصرف سومر التجاري، التقارير السنوية للمدة (2016-2023)، العراق،
وزارة التخطيط، 2023، تقرير تقييم السياسة النقدية والمصرفية في العراق، دائرة السياسات الاقتصادية والمالية، قسم السياسات الكلية وبناء النماذج الاقتصادية، شعبة الاقتصاد الكلي، جمهورية العراق.
تاج الدين، ميادة صلاح الدين، 2017، قياس مستوى العدوى المالية بين المصارف واستراتيجيات مواجهتها (الأزمة المالية 2008 أنموذجاً)، أطروحة دكتوراه غير منشورة، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة الموصل، العراق.
هذال، مروج طاهر، 2017، أثر مخاطر السيولة المصرفية وكفاءة رأس المال في أداء المصارف التجارية العراقية للمدة 2005-2014، أطروحة دكتوراه غير منشورة، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء، العراق.
أحمـد، ضـحى ذيـاب وحسـون، صبحي حسـون، 2021، مخاطـر السيولـة المصرفيـة وتأثيـرهـا في الاستقرار المالـي في العـراق للمدة 2005-2019، المجلة العراقية للعلوم الاقتصادية، العدد 71.
أحمـد، ضـحى ذيـاب وعباس، صـبـحي حسـون، 2021، تأثيـر مخاطـر السيولـة المصرفيـة في مؤشـرات السلامـة الماليـة (FSL) في العراق للمدة 2005-2019، مجلة الإدارة والاقتصاد، العدد 129.
بدراوي، عبد الرضا فرج وسعدون، عادل حميد عبد، 2022، تأثير مخاطر السيولة في القيمة السوقية للأسهم العادية ـــ دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية العراقية الخاصة للمدة من (2014 – 2019)، مجلة العلوم الاقتصادية، المجلد 17، العدد 76.
حمزة، حسن كريم ومال الله، مرتض عبد الحافظ، 2018، قياس أثر مخاطر (السيولة، الائتمان، ملاءة رأس المال) في درجة الأمـــــــــــان المصرفي دراسة على عينة من المصارف التجارية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة من (2005-2015)، مجلة الاقتصادي الخليجي، العدد 37.
حنظل، حنان جمعه وخلف، وحيدة جبر، 2023، تحليل المتغيرات المالية لمخاطر السيولة في المصارف التجارية العراقية للمدة 2010-2020، المجلة العراقية للعلوم الاقتصادية، العدد 79.
الخزرجي، عادل خليل عزاوي، 2024، ادارة المخاطر في الفقه الاسلامي دراسة تحليلية، المجلة العراقية للبحوث الانسانية والاجتماعية والعلمية، العدد 12.
سلمان، سحر عنيد واسماعيل، رنا علي، 2024، تأثير مخاطر السيولة في مؤشر السلامة دراسة تحليلية لعينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، مجلة كلية الإدارة والاقتصاد للدراسات الاقتصادية والإدارية والمالية، المجلد 16، العدد 2.
السيدية، موفق أحمد وتاج الدين، ميادة صلاح الدين، 2020، خطر العدوى المالية في سوق ما بين المصارف دراسة استقرائية، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد 16، العدد 51.
شاهين، علي عبد الله وصباح، بهية مصباح، 2011، أثر إدارة المخاطر على الأمان في الجهاز المصرفي الفلسطيني، مجلة جامعة الأقصى، المجلد 15، العدد 1.
طالب، نجود نبيل وفهد، أيسر ياسين، 2023، تحليل العوامل الداخلية الكمية المؤثرة في المخاطر المصرفية في المصارف العراقية للمدة 2010-2020، مجلة الدراسات الاقتصادية والإدارية، المجلد 2، العدد 31.
عبيد، فداء عدنان وعبد الجبار، ورقاء خالد، 2023، أثر مخاطر الأدوات المالية على أداء سوق الأوراق المالية دراسة تحليلية لعينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، المجلد 19، العدد 3.
عبد الحميد، عبد العزيز شويش وبندر، نايف يوسف، 2017، مخاطر السيولة وأثرها في ربحية المصارف الإسلامية (بحث تطبيقي في عينة من المصارف الإسلامية العراقية للفترة 2011 - 2015)، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد 4، العدد 40.
عمران، مجد، 2015، أثر المخاطر المصرفية في درجة الأمان المصرفي في المصارف التجارية الخاصة في سورية نموذج مقترح، مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية، المجلد 73، العدد 1.
النويران، ظاهر، 2019، التحليل المالي لمؤشرات التدفق النقدي وكفاية رأس المال ومخاطر السيولة المصرفية لبنك الإسكان للتجارة والتمويل الأردني 2011 – 2015، مجلة تنمية الرافدين، المجلد 38، العدد 121.
ثانياً: المصادر الأجنبية:
de Winter, Mellany, 2012, Financial Contagion The risk of financial contagion during the global financial crises, Bachelor thesis Finance, Tilburg University.
Endalkachew, T., 2021, Assessment of Risk Management Practice Privte Commerical Banks of Ethiopia at the Level of Enterprise Risk Management Framwork (COSO) 2004, Doctoral dissertation, Marys University.
Alexius, Annika & Birenstam, Helene & Eklund, Johanna, 2014, The interbank market risk premium, central bank interventions, and measures of market liquidity, Journal of International Money and Finance, Vol. 48, Part A.
Allen, Franklin & Carletti, Elena & Gale, Douglas, 2009, Interbank Market Liquidity and Central Bank Intervention, Journal of Monetary Economics.
Allen, Franklin & Covi, Giovanni & Gu, Xian & Kowalewski, Oskar & Montagna, Mattia, 2020, The interbank market puzzle, Working Paper Series, European Central Bank.
Anh, Nguyen Quoc & Sang, Tang My, 2024, Excess Liquidity and Bank Stability: Empirical Evidence in Vietnam, Global Business & Finance Review, Vol. 29, Issue. 6, p 2.
Bech, Morten & Monnet, Cyril, 2015, A search-based model of the interbank money market and monetary policy implementation, BIS Working Papers No 529, Bank for International Settlements.
De Socio, Antonio, 2011, The interbank market after the financial turmoil: squeezing liquidity, Bank of Italy, Economics, Research and International Relations, University of Rome.
Dietrich, Diemo & Hauck, Achim, 2020, Interbank borrowing and lending between financially constrained banks, Economic Theory, Vol. 70, No. 2.
Durrah, Omar & Rahman, Abdul Aziz & Jamil, Ahsan & Ghafeer, Sysd Nour Aldeen, 2016, Exploring the relationship between liquidity ration and indicators of financial performance: An analytical study on food industrial companies listed in Amman bursa, International journal of economics and financia, Vol. 6, No. 2.
Eross, Andrea & Urquhart, Andrew & Wolfe, Simon, 2016, Liquidity risk contagion in the Interbank Market, Journal of International Financial Markets, Institutions & Money.
Filipovic, Damir & Trolle, Anders B., 2013, The Term Structure of Interbank Risk, Journal of Financial Economics, Vol. 109, No. 3.
Freixas, Xavier & Martin, Antoine & Skeie, David, 2010, Bank liquidity, interbank markets, and monetary policy, Discussion Paper No. 2010-08S, European Banking Center.P
Heider, Florian & Hoerova, Marie & Holthausen, Cornelia, 2015, Liquidity Hoarding and Interbank Market Spreads: The Role of Counterparty Risk, Journal of Financial Economics, Vol. 118, No. 1.
Kanyumbu, Esmie, 2021, Interbank Market Indicators: Robust measurement of development impact, Loughborough University, United Kingdom.
Liedorp, F.R & Medema, L. & Koetter, M. & Koning, R.H. & Lelyveld, I. Van, 2010, Peer Monitoring or Contagion? Interbank Market Exposure and Bank Risk, De Nederlandsche Bank NV.
Matsuoka, Tarishi, 2012, Imperfect Interbank Markets and The Lender of Last Resort, Journal of Economic Dynamics and Control, Vol. 36, No. 11.
Memmel, Christoph & Sachs, Angelika & Stein, Ingrid & Bundesbank, Deutsche, 2012, Contagion in the Interbank Market with Stochastic Loss Given Default, International Journal of Central Banking,Vol. 8 No. 3.
Muhammad, Omer & de Haan, Jakob & Scholtens, Bert, 2014, An Empirical Analysis of Excess Interbank Liquidity: A Case Study of Pakistan, Munich Personal RePEc Archive, https://mpra.ub.unimu- enchen.de
Omer, Muhammad & Haan, Jakob de & Scholtens, Bert, 2014, An Empirical Analysis of Excess Interbank Liquidity: A Case Study of Pakistan, State Bank of Pakistan.
Omran, Qassem Ali, 2019, Capital Adequacy and its Impact on Banking Liquidity Risk Applied Study in the Bank of the Islamic National and Commercial Iraqi for the Period (2012-2017), Journal of University of Babylon for Pure and Applied Sciences, Vol. 27, No.
Ortiz, Pamela A. Cardozo & Campos, Carlos A. Huertas & Polanía, Julián A. Parra & Echeverri, Lina V. Patiño, 2016, The Interbank Market in Colombia and the Supply of Liquidity by the Banco de la República, https://www.cemla.org/PDF/monetaria.
Sobri, Arif Rahman & Rokhim, Rofikoh & Wibowo, Buddi, 2024, Interbank Market Beyond Liquidity Coinsurance: Evidence from Indonesia, Migration Letters, Vol. 21, No. 3.
Apătăchioae, Adina, 2015, The Performance, Banking Risks and their Regulation, 7th International Conference on Globalization and Higher Education in Economics and Business Administration, Procedia Economics and Finance.
Bessis, Joël, 2015, Risk Management in Banking, Fourth Edtion, John Wiley & Sons Ltd, United Kingdom. Blanco.
Choudhry, Moorad, 2018, An introduction to banking: principles, strategy and risk management, Second Edition, John Wiley & Sons, U K.
Horcher, K. A., 2005, Essentials of financial risk management, First Edition, John Wiley & Sons.