The Impact of Dividend Policy and Selected Firm Characteristics on Earnings Quality: An Analytical Study on a Sample of Industrial Companies Listed on the Iraq Stock Exchange from the Period 2007-2023
Article Sidebar
THIS IS AN OPEN ACCESS ARTICLE UNDER THE CC BY LICENSE
Main Article Content
Abstract
This study aimed to test the impact of dividend policy and certain firm characteristics on earnings quality, by applying the analysis to (13) Iraqi industrial companies listed on the Iraq Stock Exchange during the period (2007–2023). The study relied on the published financial data of the sample companies, where dividend policy was measured based on actual cash dividends, while firm size was measured through total assets, and financial leverage was measured by the ratio of total liabilities to total equity. Profitability, on the other hand, was measured by the ratio of net profit after tax to total assets. Earnings quality was measured based on discretionary accruals used in the Modified Jones Model. The study relied on a set of statistical methods, including simple and multiple linear regression models and panel data analysis according to the fixed effects model, in addition to the Pedroni cointegration test to determine the nature of the long-term relationship between the study variables. The results of the study showed the limited impact of dividend policy and firm characteristics on earnings quality in the short term, with an inverse effect of firm size emerging, while the results revealed the existence of a long-term relationship between the study variables. The study concluded by emphasizing the importance of adopting balanced dividend and investment policies that contribute to enhancing earnings sustainability and strengthening investors’ confidence. It also recommended the necessity for Iraqi industrial companies to adopt clear and transparent dividend distribution policies in a way that achieves a balance between the requirements of investment expansion and cash distribution, while taking into account the nature of each company’s characteristics.
Downloads
Article Details
References
اولاً. المصادر العربية:
أ. الوثائق والنشرات الرسمية:
التقارير السنوية للبيانات الشركات عينة البحث (2007-2023).
موقع سوق العراق الأوراق المالية http://www.isx-iq.net
النشرات الاقتصادية السنوية للبنك المركزي العراقي (2007-2023).
ب. الرسائل والاطاريح الجامعية:
الاتروشي، دلير سليم علي، (2017)، دور هيكل الملكية في ممارسات إدارة الأرباح في ضوء الشفافية وفق متغيرات الرقابة -دراسة تطبيقية في عينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، رسالة ماجستير، غير منشورة، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة دهوك، إقليم كوردستان، العراق.
البامرني، بسام احمد عبدالله، (2020)، تحديد نمط استخدام إدارة العوائد ونوعيتها وأثرهما في صناعة القرار الاستثماري الرأسمالي -دراسة تطبيقية في عينة من الشركات الصناعية العراقية المساهمة، اطروحة دكتوراه، غير منشورة، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة دهوك، إقليم كوردستان، العراق.
السويطي، سميح محمد، (2015)، العلاقة بين جودة الأرباح وبين توزيعات الأرباح – دراسة تطبيقية على الشركات المساهمة العامة المدرجة في بورصة فلسطين، رسالة ماجستير، غير منشورة، كلية الدراسات العليا، جامعة الخليل، فلسطين.
الشريف، مرمر احمد، (2017)، جودة الأرباح في الشركات الصناعية المدرجة في البورصات الفلسطينية والأردنية- دراسة مقارنة، رسالة ماجستير، غير منشورة، كلية الدراسات العليا، جامعة الخليل، فلسطين.
شمس الدين، بن ناصر، (2022)، أثر سياسة توزيع الأرباح على سعر الاسهم للمؤسسات المدرجة في البورصة – دراسة حالة بورصة عمان لسنة 2020، رسالة ماجستير، غير منشورة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة 8 ماي1945 قالمة، الجزائر.
عدمان، فائزة، (2017)، سياسة توزيع الأرباح وأثرها على القيمة السوقية لأسهم المؤسسات الاقتصادية المدرجة في البورصة-دراسة قياسية لأسهم البنوك المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 2005-2013 باستخدام نماذج بانل، رسالة ماجستير، غير منشورة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة الجزائر 3.
عيسى، بدروني، (2017)، العوامل المؤثرة على سياسة توزيع الأرباح في المؤسسات الخاصة-دراسة حالة الجزائر، أطروحة دكتوراه، غيرمنشورة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة محمد بوضياف المسيلة، الجزائر.
الكحلوت، سامر حمدي محمد، (2014)، العوامل المؤثرة على سياسة توزيع الأرباح –دراسة تطبيقية على شركات قطاع الخدمات المدرجة في بورصة فلسطين، رسالة ماجستير، غير منشورة، كلية التجارة، جامعة الإسلامية –غزة، فلسطين.
كمال، روناك نصر الدين، 2023، أثر هيكل الملكية وخصائص مجلس الادارة في جودة الارباح –دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2018-2021، رسالة ماجستير، غير منشورة، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة دهوك، اقليم كوردستان، العراق.
ج. البحوث العلمية
بريك، دعاء احمد سعيد فارس، (2020)، دراسة أثر جودة الأرباح المحاسبية وتوزيعات الأرباح على عوائد الأسهم- دراسة اختبارية على الشركات المساهمة المصرية، مجلة العلمية للدراسات المحاسبية، مجلد 2، العدد 3.
حسين، هاشم حسن، (2008)، العوامل المؤثرة على سياسة توزيع الأرباح في الشركات المساهمة، مجلة كلية بغداد للعلوم الاقتصادية الجامعة، العدد 17.
دادن، محمد عبدالوهاب وبديدة، حورية، (2012)، تأثير سياسة توزيع الأرباح على قيمة المؤسسات المسعرة – حالة المؤشر CACA40 خلال الفترة ما بين 2007-2009، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، مجلة الباحث، مجلد 10، العدد 10، جامعة قاصدي مرباح ورقلة، الجزائر.
زرقون، محمد، (2010)، أثر الاكتتاب العام على سياسات توزيع الارباح في المؤسسات الاقتصادية المسعرة في البورصة – دراسة تحليلية مقارنة لمؤسسة تسيير فندق الأوراسي الجزائر، مجلة الباحث، العدد08، جامعة ورقلة.
السبيعي، عبدالله منصور وحسن، محمد فيصل، (2024)، أثر اعتماد المعايير الدولية للتقرير المالية على جودة الأرباح –بالتطبيق على قطاع المواد الاساسية بالسوق المالية السعودية، مجلة العربية للإدارة، مجلد 44، العدد5.
السيد، نهلة محمد، (2024)، انعكاس مشاركة المرأة في مجالس الإدارة ولجانها على جودة الأرباح –دراسة تطبيقية، مجلة العربية للإدارة، مجلد 44، العدد 4.
الشاهد، ريما محمود، (2018)، أثر هيكل الملكية وخصائص الشركات على جودة الأرباح –دراسة اختبارية على الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية، المجلة الأردنية في إدارة الأعمال، المجلد 14، العدد 3.
الطائي، بشرى فاضل والعاني، حافظ طه علي، (2018)، تأثير سياسة التوزيعات على جودة الأرباح في الشركات المساهمة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية، المجلد 24، العدد 104.
عبد المقصود، أسامة السيد، (2022)، أثر تبنى محاسبة الاستدامة على تحسين جودة الأرباح المحاسبية-دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة في سوق الأوراق المالية المصرية، مجلة المحاسبة والمراجعة لاتحاد الجامعات العربية، العدد 3.
العراقي، السيد السعيد، (2023)، أثر تطبيق المراجعة المشتركة على جودة الأرباح-دراسة تطبيقية على الشركات المساهمة المقيدة في سوق الاوراق المالية المصرية، مجلة العلمية التجارة والتمويل، جامعة طنطا، العدد 1.
عفيفي، أشرف السعيد احمد السيد وسليمان، عبده محمد عبده وعبدالرحمن، وليد محمد محمد السيد، (2023)، أثر استخدام الضرائب المؤجلة كأسلوب لإدارة الأرباح على العلاقة بين سياسة توزيع الأرباح وقيمة المنشاة-دراسة اختبارية، مجلة الشروق للعلوم التجارية، مجلد 15، العدد15.
نادر، نهاد وحيدر، وئام محمد، (2015)، العوامل المؤثرة في سياسة توزيع الأرباح النقدية للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية- سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية، مجلد 37، العدد 3، سورية.
ثانياً. المصادر الأجنبية:
A. Journals & Researches
Sharawi, Hossam Hassan Mahmoud, (2023), How Does Capital Structure Moderate the Relationship Between Dividend Policy and Firm Performance in Egypt, Alexandria Journal of Accounting Research, Vol7, No3.
Baker,H.Kent and Weigand, Robert, A.(2015),Corporate Dividend Policy Revisited, Emerald Insight Journal Managerial Finance, Vol 41, No 2.
Rochmah, Hidayati Nur & Ardianto, Ardianto, (2020), Catering Dividend: Dividend Premium and Free Cash Flow on Dividend Policy. Cogent Business & Management journal, Vol 7, No1. https://doi.org/10.1080/23311975.1812927.
B. Book
Baltage, Badih, 2005, Economitrics Analysis of Panel Data, Gohn Wily & sons, 6th Edition. USA.